债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
它的本质是债的证明书,具有法律效力。债券类似欠条,缺钱的人发行债券,投资者购买债券,就等于把钱借给了他们。
在咱们国家,就三种机构有资格发行债券:政府、银行等金融机构、公司
1.政府债券由政府发行,有国家信用背书,信用一流,风险低,利息也低。国债就是其中的代表。
2. 由银行等金融机构发行的金融债券,监管力度强,同样风险低,利息低。
3. 由公司发行的公司债券,虽然利息高,但风险也高。因为公司可能倒闭,还不上钱。
借钱这事总是有风险的,为了保护投资者的利益,不管是谁发行债券,都要先经过各种审核。
比如对于想发债券的公司来说,负责审核它们的,就是证监会。
在公司发行债券前,证监会会先给公司财务状况来个体检,瞅瞅公司运营是否健康、能不能盈利等。
那债券是怎么赚钱的呢?
一般来说,买债券就是图个利息,政府、公司发行债券,群众购买,群众购买后,安心持有,坐等到期,到期后,拿回本金,顺带赚个利息。
债券能赚钱,没买上的人就眼馋想买,这时如果买到的人对出价动心了,就会产生交易。有了交易,债券就有了价格,慢慢地还有了差价。
那这个差价是怎么来的?债券价格怎么还会变?其实跟供给和需求有关。
如果市场上某个债券大家都想要,供不应求,债券价格就会上涨,如果这个债券大家都不看好,没人要,供过于求,债券价格就会下跌。
既然供求关系影响债券价格,那什么东西影响供求关系呢?
先说个和它最直接相关的:市场投资环境的变化。
就拿债券来举例,老王买了一张债券,10 年到期,面值 100 元,每年可以拿 5 元利息。
巧的是,他前脚刚买,后脚央行就宣布降息了。央行这么一搞,别的银行也跟着降息,而债券的利息是之前规定好的,比银行高。
债券啥都没干,靠着银行的操作就「升值加薪」了。
有对比就有伤害,大家觉得买债券可比把钱存银行香多了,就都想买,于是债券的价格上来了。
老王果断出手,买的时候花了 100 元,转手就卖了 110 元。除了之前到手的利息,还多赚了 10 元,这就是资本利得,简单来说就是赚差价。
所以公开交易的债券的收益,由利息和资本利得两部分组成。
但低买高卖固然赚钱,但这很考验技术,如果手一抖操作反了,就成亏钱了。所以这种事,如果自己不是老司机,不够专业,就不要瞎掺和,拿利息收益就行了。