什么叫可转债回售「可转债转股回售」

大家好，我是杨数Tos！

最近接触到可转债，发现可转债是相对适合普通人的理财产品之一；遂决定写些文章分享一下个人的学习心得，主要想说明3个问题：

a、什么是可转债？

b、为什么说可转债适合普通人？

c、普通人如何通过可转债理财？

所以，这个系列的文章分为两个部分：了解可转债的基础知识、普通人如何通过可转债理财？

前面的文章我们已经说明什么是可转债，接下来的文章会重点说明“为什么可转债适合普通人”这个问题。

这篇文章主要讲：了解可转债——可转债的回售。

本文说明，这篇文章讲的可转债知识点非常重要，如果不了解并利用可转债的3大属性，普通人买可转债还不如直接存银行更靠谱。

可转债的3大属性分别为：下修、强赎、回售。

回售即债券持有人将债券卖回给债券发行公司，债券发行公司不得拒绝。

意思是：满足特定条件，我们可以将债券卖回给发债公司，发债公司不得拒绝。

A. 有条件回售

以X汽转债的回售条款为例：

在本次 A 股可转债最后两个计息年度,如公司股票在任何连续三十个交易日的收 盘价格低于当期转股价的 70%时,A 股可转债持有人有权将其持有的 A 股可转债全部 或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

这里的回售条件为：

在本次 A 股可转债最后两个计息年度,（可转债发行期限 的最后2年）。

如公司股票在任何连续三十个交易日的收 盘价格低于当期转股价的 70%时。

A 股可转债持有人有权将其持有的 A 股可转债全部 或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

B. 附加回售

假如发债公司通过可转债募集到的资金用途与公司在募集说明书中承诺的情况发生了重大变化，可转债持有人可以享有一次回售的权利。

注：回售条款是为了保持可转债持有人（我们）的利益，一定要仔细看条款，比如有些可转债就没有回售条款，或者不限制回售次数等。这些都关注自身的权益，请仔细查看发行公告。

注：不管是下修、强赎、回售，具体的要求请以发行公告为准，请仔细阅读可转债的发行公告，发行公告很重要！！！

这是系列文章，如果您需要我的学习笔记，请关注杨数Tos，回【 转债bj 】即可。

提示：以上内容，仅作为杨数Tos个人学习可转债的笔记分享，请勿当作投资建议；投资有风险，诸君请谨慎、谨慎、再谨慎！

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