绿色债券:气候变化的持久解决方案
应对气候变化需要多少钱?据估计,达到惊人的 50 万亿美元。虽然这似乎是一个令人难以置信的令人生畏的数字,但您应该知道有一种解决这种融资缺口的方法:绿色债券(Green Bonds)。
但它们只存在了十多年,对许多人来说仍然是一项相对陌生的投资。
来自 IFC 的信息图探索了令人兴奋的绿色债券世界,这些债券在金融市场中获得了广泛的关注。
绿色债券 101
首先,绿色债券与普通债券没有什么不同。两者都是债务工具或固定收益证券,为特定项目或目标汇集投资者的资金。但是,虽然财富 500 强公司发行债券通常是为了提高他们的底线,但绿色债券在对生态友好型企业和可持续发展的承诺方面有所不同。
以下是对债券(包括绿色债券)的剖析:
● 收益率:固定票面利率占债券价格市场价值的百分比。
● 成熟度:债券的预定长度。
● 信用评级:债券获得的评级以确定其风险和质量。
● 债券价格:债券购买价格(通常以 1,000 美元面额开始)。
● 息票:债券的付款通常以半年或季度的形式分期付款。
与可追溯到美索不达米亚(Mesopotamian)时代已有数百年历史的债券不同,绿色债券仍然相对较新。在这短短的时间内,他们已经席卷了现代金融业。
为什么绿色债券发行正在加速
几乎不可能忽视围绕气候变化的对话。最近,由于自然灾害发生的加速,人们似乎有了一种新的紧迫感。由于全球气温升高,罕见的极端天气事件比以往任何时候都更加频繁。例如,与 1850-1900 年相比,最近几年的热浪发生频率几乎是 3 倍。
以下是根据对全球平均温度的未来预测,对极端天气事件发生的细分:
不幸的是,就目前而言,全球气温上升没有放缓的迹象。也就是说,这些风险也可以加速绿色债券市场的增长,尤其是因为它们是一项引人注目的投资。
绿色债券的投资案例
自 2018 年以来,相对于全球债券领域的平均回报,绿色债券一直表现出色。由于利率处于近百年低位,股票估值处于泡沫水平,投资者可能将绿色债券视为越来越有吸引力的途径。
在某些情况下,绿色债券的收益率高达 6% - 比 10 年期国债的 2% 收益率高 4 个百分点。此外,61% 的绿色债券的信用评级为“A”或更高。鉴于自 1990 年代以来高质量信用评级的数量一直在下降,这是一个重要特征。
分解绿色债券发行
绿色债券占 ESG 投资领域的一半以上,主要用于交通和能源项目,分别占收益的 35% 和 29%。以下是他们的总收益如何分解:
此外,美国是发行在外的绿色债券的最大市场,其次是法国和中国。然而,按货币计算,欧元几乎占所有绿色债券的 60%。
绿色债券增长:时间表
绿色债券在短时间内迅速崛起为主流金融。下表概述了所取得的一些主要里程碑:
● 2010 年:国际金融公司(IFC)通过 2 亿美元的私募发行了第一只绿色债券,成为最早的绿色债券发行人之一。
● 2010 年:国际金融公司启动绿色债券计划,以释放对新兴市场私营部门项目的投资。
● 2013 年:IFC 首次发行 10 亿美元绿色债券,同年发行第二只 10 亿美元绿色债券,帮助催化市场。
● 2014 年:绿色债券总发行量增加了两倍多,达到 370 亿美元。
● 2015 年:绿色债券市场累计发行量达到 1000 亿美元。
● 2017 年:绿色债券市场累计发行量达到 2500 亿美元。
● 2019 年:2019 年 9 月,国际金融公司在其自己的绿色债券计划下的累计发行量超过了 100 亿美元的门槛。
● 2020 年:绿色债券市场累计发行量达到 1 万亿美元的里程碑。
● 2021 年:截至 6 月 30 日,国际金融公司已发行 178 支 20 种货币的绿色债券,总额超过 105 亿美元。
在十多年的时间里,绿色债券的累积发行量从数百万美元的市场大幅上升到 1 万亿美元。
下一个十年:绿色债券何去何从?
尽管发行量达到了创纪录的水平,但这还只是一个开始。绿色债券具有可观的预期增长轨迹,特别是考虑到常规债券市场价值 128 万亿美元。
气候变化经常被称为人类有史以来最大的挑战。在接下来的十年中,绿色债券市场可以推动数万亿美元的市场,并为社会提供急需的工具来应对我们不断变化的全球气候。