评级
债券信用评级可认为是可转债好坏等级,评级根据发行单位的(偿债能力,能否按期付息,发行的费用,投资者承担的风险程度)四个方面评估企业的风险系数并对该企业的信用定级。
评级从A-C可以分为三等九级,分别是AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除AAA、CCC等级以外,其他每个信用等级都可用“ ”、“-”进行微调,表示略高或者略低。
A
还债能力强、受不利经济环境的影响较小、违约风险低。A越多还债能力越强。
B
还债能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险较大。B越少还债能力越差,违约风险越高。
C
还债能力没有保障,投资时建议不考虑。
级别越高代表可转债的还债能力强,违约风险低,反之则级别越低,还债能力越差,违约风险越高。
在投资时建议优选选择AA级以上债券
税后到期年化收益率
可转债当前价格买入,持有到期能获得平均年化收益率;到期归还利息在发行时规定,购买可转债时,价格越低得到的到期收益率就越高。
例如:一只可转债剩余年限为1年、到期赎回价112元
买入价格 :100 到期收益率:(112-100)➗ 100*100= 12%
买入价格:120 到期收益率:(112-120)➗ 120*100= -6.6% (亏)
买入价格:80 到期收益率:(112-80)➗ 80*100=40%
到期年化收益率越高则买入的价格越低,持有到期收益率为正数才能保本,不能投资到期收益率为负数。
剩余年限
在投资可转债时,距离到期还剩多长时间就是可转债的剩余年限。
优先选择(剩余年限越短)的可转债
转股溢价率
可转债价值与转股价值之间的差异。
转股溢价率=(面值/交易价格-转股价值)÷ 转股价值 × 100%
转股溢价率越高,转股越划不来。
注意
可转债要转股,必需在转股期内。
总结
①,评级越高越高,建议AA评级以上。
②,剩余年限越短越好,资金占用时间短,可转债的转股盈利和卖出盈利容易。
③,到期收益率大于0,越高越好。负数则为亏本。
④,转股溢价率,在转股期越低越好。