国际金融体制「新变局」

来源：中工网-工人日报

原标题：美国及其盟友对俄施加的一系列力度空前的经济制裁，未来恐将反噬自身（引题）

国际金融体系或临新变局（主题）

梁凡

当地时间4月5日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧委会已提出一项针对俄罗斯的新制裁措施提案，并将在提案通过后尽快对俄发起第五轮一揽子制裁。

自2月底俄乌冲突爆发以来，美国及其盟友对俄施加了一系列力度空前的经济制裁，俄罗斯则针锋相对地要求“以卢布结算天然气、以黄金锚定卢布”等措施。

有分析指出，长期来看，美国滥用金融制裁措施或将激励一些国家采取去美元化战略，加速全球金融体系调整。

一

自2014年以来，以美国为首的西方国家对俄罗斯发起多轮经济金融制裁措施，试图将俄孤立在世界经济和国际金融体系之外。

近期，美西方国家对俄经济制裁的力度陡然上升，包括冻结在这些国家的俄央行官方储备资产、实体或个人的私有资产，甚至将俄罗斯部分银行“踢出”环球银行间金融通信协会（SWIFT）系统等，这一系列举措一度导致卢布汇率暴跌。

作为回应，俄罗斯总统普京日前表示，对俄“不友好”国家和地区购买俄天然气须改用卢布结算，如果拒绝以此方式付款，俄方将视为买方违约，一切后果应由买方承担。新规定自4月1日生效。

俄罗斯外长拉夫罗夫1日访问印度期间表示，俄印两国已经实施卢布-卢比贸易支付机制，将使用本国货币进行石油、军事装备和其他商品的贸易，加大力度摆脱以美元为基础的支付系统。

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫3日在接受俄罗斯媒体采访时表示，使用卢布支付俄罗斯天然气的相关政策未来也将适用于其他商品的出口。俄罗斯国家能源安全基金会首席分析师尤什科夫认为，届时国际贸易结算体系或将面临重构。

一些分析人士认为，能源、大宗商品是“硬通货”，作为资源大国，俄罗斯祭出“卢布结算令”，既是对西方制裁的反制，也是一种摆脱西方主导支付体系的尝试。

二

“我们已经看到，一些国家正在就以何种货币进行贸易结算重新谈判。”国际货币基金组织第一副总裁戈皮纳特日前表示，西方在俄乌冲突后对俄罗斯发起的金融制裁可能削弱美元主导地位，导致全球金融体系更加“碎片化”。

戈皮纳特在接受英国《金融时报》专访时表示，包括对俄罗斯中央银行实施相关限制措施在内，西方制裁可能推动一些国家形成基于贸易的小型货币集团。在全球贸易中更多使用其他货币将导致各国央行持有的储备资产进一步多样化，其他货币可能会因此发挥更大作用。她补充说，俄乌冲突还将刺激数字金融发展，包括加密货币和央行数字货币等。

摩根士丹利外汇和新兴市场全球主管詹姆斯·罗德也表示，自从美国及盟友宣布冻结俄罗斯央行的外汇储备以来，其他央行现在可能会担心他们的外汇储备并不像他们曾经认为的那样安全，并开始分散美元储备，进行多元化投资，这可能会影响以美元为基础的国际金融体系。

俄罗斯央行数据显示，2021年俄罗斯央行已经将美元储备削减至全部储备规模的16%，远低于四年前的逾40%。此外，截至2021年底，俄罗斯仅持有39亿美元美国政府债券，远低于2010年的1760亿美元。

三

当前的国际金融体系，主要包含一套金融行为准则，和以世界银行与国际货币基金组织为代表的国际金融机构，其中包括许多国际公共金融基础设施。

美国动辄对其他国家动用金融制裁大棒，不允许其他国家使用这些金融基础设施，直接动摇了现有的战后国际金融体系基础，进一步破坏了本已脆弱的国家之间的信任水平，尤其是对美国的信任水平。

多年来，美国透支美元作为主要国际货币的信用，特别是美元周期性引发全球市场震荡的风险，早已让越来越多的国家直面美元痼疾并寻求对策。

数据显示，1971年至2021年底，美国的货币供应量（M2）增长了近30倍，而同期美国的实际GDP只增长了18倍。

显然，高速的货币增长，严重的货币超发，远远超出了实体经济成长的需要，更多转化为价格上涨（包括消费物价和资产价格），并不断转嫁给其他以美元为主要外汇储备的经济体。

美国将通货膨胀的风险、金融系统的风险和资产“泡沫”的风险输出给全世界，令市场对美元价值和地位的担忧此起彼伏。

历史上，拉美国家陷入中等收入陷阱、日本经济危机、东南亚金融危机等，背后都有美国金融霸权在作祟。

过去20年，美国肆意利用其货币霸权制裁与其战略行动不配合的国家，实施的制裁数量增长了10倍，经济和金融制裁是其惯用伎俩。此举令各大经济体与之心生嫌隙，减持美债和加强储备非美元国际货币及黄金成为越来越多国家的战略选择。

责任编辑：肖天