嘉元转债预估「嘉泽转债价值分析」

嘉元转债申购代码：718388，配售代码：726388，正股代码：688388，正股简称：嘉元科技。目前转股价值103.05，规模12.40亿元，信用级别：AA-。

嘉元转债申购信息基本情况：

1.嘉元转债债券评级：AA-，广州民营企业

2.发行规模：12.4亿(规模小)

3.票面利率：0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.5%，15%(含3%)，共21%(利率尚可)

4.股价下调：30~15~85%

5.强制赎回：30~15~130%

6.有条件回售：2~30~70%

7.有无网下：无

8.初始转股价：78.99

9.当前转股价值：约99.75

10.网上申购代码：718388

11.配售代码：726388，每股配售5.37元可转债，100股大概率能配1签

12.中签率：单账户顶格申购约中0.03签

13.上市价格：预计上市首日111元左右(以当前市场情绪和转股价值预估)

嘉元转债正股基本面分析：

公司于2019年7月22日正式在上交所科创板挂牌上市，成为全国首批、梅州首家在科创板上市的企业。截至2019年度，公司已建成占地面积90000多平方米，拥有资产总值 26亿元和设计产能21000吨电解铜箔的花园式现代化工业园。

公司现拥有国际先进水平的水处理、溶铜、生箔、后处理、分切铜箔生产设备和完善的检测设备，获批并建成了国家级企业技术中心、省重点实验室、省级企业技术中心、省级工程技术研究开发中心;公司重视 “产学研”结合，与南开大学共建院士工作站、 锂离子电池铜箔研究所;与江西理工大学共建博士工作站;与厦门大学、华南理工大学、嘉应学院等高校建立了紧密的合作关系，为公司高质量发展提供强大的技术支撑。

公司通过并严格执行GB/T19001-2016质量管理体系和GB/T24001-2016环境管理体系认证标准，不断深化自身改革，持续有效地改进品质，扩大生产规模和完善产品结构，为客户提供最优质和最值得信赖的铜箔产品。以最饱满的热诚和最好的服务，与国内外广大客户共商发展，共展鸿图。

业绩预告：公司实现营业收入120,217.89万元，同比下降16.86%;实现利润总额21,006.43万元，同比下降44.70%;实现归属于母公司所有者的净利润18,530.35万元，同比下降43.80%。

嘉元转债申购打新投资价值分析：

嘉元科技PE为101.42倍，市净率PB为7.2倍。公司质地较好，公司ROE近几年都在20%以上，负债率较低，公司基本面没什么问题，而且这是科创板首只申购的可转债，相信市场会给面子。综合参考市场溢价率，预计上市首日在111元左右。

来源：瞄股网