关于票据的知识点「金融知识要点」

票据是金融领域中一个极其重要的概念，但是很多人，甚至金融专业的都对票据一些重要的概念搞不清楚，本文梳理了相关的内容，希望对大家有所帮助。

甲与乙两方由于有贸易或者提供某种服务，其中一方向另一方付款，那么常规情况下有三种付款方式。第一种直接一手交钱一手交货，我们叫现金支付，这对卖方来说自然是非常高兴，但对于买方来说会有压力，因为要立刻付出现金；第二种就是赊销的模式，赊销就有个问题，甲乙双方信任程度高不高，是否可能未来形成坏账？第三种就是用票据付款，票据和欠条一样，都是一种延迟支付的方式，但票据比欠条更高级的地方就在于，一旦违约，欠条还需要通过司法程序确认它的有效性，而票据则天然的受到法律保护，当然，假票据除外。

我们可以看到票据和赊销都是延期付款，但是票据的信用担保效果更好，这就是票据的本质：一种基于信用的延期支付。

什么是票据？广义上的票据包括各种有价证券和凭证，比如说国库券、企业债券，甚至发票、存单、提单等等；讲广义，是为了铺垫出狭义，那么狭义上的票据仅指《中华人民共和国票据法》上规定的：以支付金钱为目的的有价证劵，主要是指支票及本票，这个本票主要是指银行本票，还有汇票，主要是指银行汇票和商业汇票的统称，这三个票都有相同点：有价证券，有无因性，都属于传统的支付工具，但各有各的用途，主要是为了让资金周转更方便。我重点讲的是和我们投资者理财有关的汇票，但为了更好的理解汇票，我们也需要对支票、本票有基本的认识。

支票，是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构，在见票时无条件支付确认的金额给收款人或者持票人的票据。可以理解为一种特殊的命令书。那么它的特殊点之一，就是命令银行或者其他金融机构的，对其他人是无效的。特殊点二，是立马付款。这么特殊，所以它的有效期非常短，提示付款期限为10天。

这个支票在电影上看到外国人经常用，我自己在实际生活中只见过一次。原因可能是随着支付手段的多样化，尤其是信用支付的发展，支票的便捷性很差，而且存在可能的空头支票的风险，相比之下信用卡、支付宝等方式更受欢迎。

本票，是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者是持票人的票据。这个出票人理论上可以是普通人，也可以是银行，但在中国现实国情中，只有银行，也被俗称为银行本票。本票的提示期限为两个月。支票的出票人是企业或者个人，收款过程中有空头支票的风险。但本票的出票人是银行，是企业在申请本票时就已经将等额的现金交给银行了，开出本票的时候，账上的现金就已被扣掉了，一定意义上讲，等同于现金，收票人没有收不到款的风险。

因为和支票同样的原因，在现实生活中我们遇到本票的概率也很低。

汇票，是指出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定的日期无条件支付确定的金额给收款人或者是持票人的票据。这里面涉及到三个人，第一个就是写命令书的人，我们也叫出票人；第二是出钱的人，付款人；第三个是收钱的人，收款人。汇票可以理解成是一张命令书，我现在没有钱，但是我给你一张命令书，用来命令另外一个人给你付款，你拿着这张命令书去找他要钱吧。汇票的提示期限为一个月。

出票人如果是银行，那就是银行汇票；如果是普通商业主体，那就是商业汇票。

单位和个人各种款项结算，均可以使用银行汇票。银行汇票可以用于转账，填写“现金”字样的银行汇票也可以用于支取现金。那么它的特点有以下：第一无金额起点的限制；第二无地域的限制；第三对申请人没有限制，企业和个人均可申请；第四可签发现金银行汇票，当然这也仅限个人使用；第五可以背书转让，这个背书转让就是在汇票背面签字；第六付款的时间较长，银行汇票有效期为一个月；第七现金银行汇票可以申请挂失；第八见票即付；第九在票据有效期内可以办理退票。

提示付款和票据的一些基本特点

提示付款期是指取得支票后，向开户银行提交支票并委托其收取款项的最长时间。只有付款人及时付了款，全体票据债务人的票据责任才算结束，票据关系才算结束了。付款人不可能长时间的占压着资金，所以在法律规定的时间内，持票人必须来提示付款。

①支票的提示付款期自出票日起10日，超过提示付款期限提示付款的，持票人开户银行不予受理，付款人不予付款。②汇票，汇票分为银行汇票和商业汇票。银行汇票，银行汇票提示付款期为自出票日起的1个月。持票人超过付款期限提示付款的，代理付款人（银行）不予受理。商业汇票，商业汇票又分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，商业汇票的提示付款期限是自汇票到期日起10日。持票人应在提示付款期限内通过开户银行委托收款或直接向付款人提示付款。可以提前三天匡算邮程，就是在实际操作中可以提前三天到银行进行托收，向出票人或付款人提示付款，持票人超过提示付款期限提示付款的，持票人开户银行不予受理。商业汇票承兑期限最长不得超过6个月。③银行本票，银行本票的提示付款期限自出票之日起最长不得超过两个月。持票人超过付款期限提示付款的，代理付款人不予受理。

那么提示付款是什么意思呢？

提示付款，是指持票人为取得票据金额的支付，而向票据上所载的付款人或承兑人出示票据，请求其付款。

提示付款是持票人主张票据权利，向付款人出示票据，将票据交其验看，并请求付款人付款的一种法律行为。

从付款行为本身来看，它是票据上规定的付款人向持票人支付票据金额，使持票人实现票据权利，同时导致票据关系消灭的行为。付款行为的主体只能是票据记载的付款人。持票人要想得到付款，就要向付款人提示付款。所以，提示付款，是持票人行使付款请求权并取得票据金额的必经步骤。

票据具有替代货币进行结算支付和资金融通等功能，因此票据经过多次转让后，持票人与出票人、付款人之间可能已无直接关系。持票人转让票据，无需通知出票人。付款人在没有见到票据时，可能不知道谁是最终的持票人。因此，持票人只有经过提示付款，经付款人对持票人身份和票据的查验，才能确认履行付款义务的对象。

提示付款人，应当是持票人或他的代理人；接受提示付款的人，则是付款人本人。但特殊情况下也可能是付款人以外的人，如付款人为无行为能力或限制行为能力人时，向他的法定代理人提示付款；企业分立、被兼并后，向新产生的企业法人提示付款；企业破产后，向其破产清算组织提示付款；付款人死亡时，向其继承人提示付款等。

提示付款同时还是持票人的一种权利保全行为。因为经过提示付款，而付款人拒绝时，持票人才能要求付款人出具拒绝证明，并依据拒绝证明，行使对前手的追索权。依票据法的规定，持票人不能出具拒绝证明的，丧失对其前手的追索权。所以不提示付款，就无法保全持票人的追索权。

从付款行为本身来看，它是票据上规定的付款人向持票人支付票据金额，使持票人实现票据权利，同时导致票据关系消灭的行为。付款行为的主体只能是票据记载的付款人。持票人要想得到付款，就要向付款人提示付款。所以，提示付款，是持票人行使付款请求权并取得票据金额的必经步骤。

票据具有替代货币进行结算支付和资金融通等功能，因此票据经过多次转让后，持票人与出票人、付款人之间可能已无直接关系。持票人转让票据，无需通知出票人。付款人在没有见到票据时，可能不知道谁是最终的持票人。因此，持票人只有经过提示付款，经付款人对持票人身份和票据的查验，才能确认履行付款义务的对象。

提示付款人，应当是持票人或他的代理人；接受提示付款的人，则是付款人本人。但特殊情况下也可能是付款人以外的人，如付款人为无行为能力或限制行为能力人时，向他的法定代理人提示付款；企业分立、被兼并后，向新产生的企业法人提示付款；企业破产后，向其破产清算组织提示付款；付款人死亡时，向其继承人提示付款等。

提示付款同时还是持票人的一种权利保全行为。因为经过提示付款，而付款人拒绝时，持票人才能要求付款人出具拒绝证明，并依据拒绝证明，行使对前手的追索权。依票据法的规定，持票人不能出具拒绝证明的，丧失对其前手的追索权。所以不提示付款，就无法保全持票人的追索权。

票据包括三种：支票、本票和汇票。汇票分为两种：银行汇票和商业汇票。商业汇票分两种：银行承兑汇票和商业承兑汇票。

我们来区分三个概念：银行汇票、银行承兑汇票、商业承兑汇票。银行汇票是付款人先把钱存入银行，银行才开票，银行汇票的出票人是银行，是见票即付，不需要承兑，基本上等同于现金。而银行承兑汇票的出票人是企业，是即使付款人存入的钱不足以支付票面金额，银行也会先对收款人足额支付，再向付款人去追偿。

银行承兑汇票和商业承兑汇票都属于商业汇票，如果是银行作为承兑人的被称为银行承兑汇票；如果是工商企业作为承兑人的被称为商业承兑汇票。一般情况下银行承兑汇票的信用和支付效率要远优于商业承兑汇票。因为大家都认为银行比较靠谱，但是也并不完全一样，比如说一张某某地的农商行开具的银行承兑汇票，和中石油或者是一家大型的上市公司开出的商业承兑汇票，谁的信用高。我告诉你，当然是后者。

我们再来解释一下承兑的含义：何为承兑？顾名思义，承诺兑付，即这张商业汇票项下的付款义务谁来承担。简单来说，就是原来的汇票办理好后需要付款人在上面签字印章，表示①我承认这个汇票的合法性②我承诺按约定付款。在国内，正常情况下银行的信用普遍高于企业的信用，因此银行的承兑行为提高了出票人开出这张商业汇票的市场接受程度和流通性，所以银行承兑汇票才普遍成为市场认可的支付工具。

我们先讲讲银行承兑汇票：①对于买方来说，就是利用远期付款，以有限的资本购进更多货物，最大限度的减少对营运资金的占用，有利于扩大生产规模，相对于贷款融资可以明显降低财务费用。

②对于卖方来说，能接受客户的远期付款方式，可以增加销售额，也是市场竞争力，回款有保证，不担心成为坏账。缺点是不能马上获得现金，如急需现金则需要承担一个较高的贴息成本，办理贴息比较麻烦，手续繁琐，有时候银行可能会拒绝办理。

商业承兑汇票更便捷，企业可以直接出具，在目前我国企业信用普遍不高，法律制度很多但执行不力的市场环境下，大部分的商业承兑汇票的风险是很大的，商业承兑汇票的流通更显困难，企业实力弱的商业承兑汇票可以说都没价值，由大型国有企业，市值300亿以上的上市公司，500强的集团企业开出的商票还是非常有价值的。

现在我们已经基本上了解了票据的基本概念，并且把注意力放在力最常见的银行承兑汇票和商业承兑汇票。那么这个时候大家肯定就有疑问：买方为什么愿意开出承兑汇票而不给现金呢？卖方为什么接受呢？银行在这个业务当中起到了什么样的作用？

公司甲向公司乙购买一批原材料，价值一个亿，公司甲因为有一笔应收账款大约1.5亿没有收回来，问公司乙我没有现金怎么办，给你开个商业承兑汇票吧。公司乙觉得商业承兑汇票风险太高，不同意。于是，公司甲提议开个银行承兑汇票，公司乙为了完成销售，也觉得银行承兑汇票没啥风险，就同意了。

于是公司甲就去自己开户的银行，申请开一张银行承兑汇票，额度是一个亿，意思就是说：“我现在做生意周转不开，可以帮我做个信用担保吗？在这张票面价值一个亿的汇票到期后，你们无条件承诺对付这张票据”，银行也不傻啊，我给你开了这张银行承兑汇票，万一到了承兑日期你们没有给我一个亿，但是我必须给乙公司一个亿，我岂不是会亏？公司甲就说了，你也别怕呀，你看我在你们银行还有3000万的无限制存款不是，这个做保证金。我们业务交往这么久了，怎么还不相信我们。来，你看，这是我们公司的资产负债表，你看，我们有1.5亿的应收账款，其中9000万在这张银行承兑汇票到期之前就可以收回，到时候直接存你们银行，绝对安全。

银行一查，哎，确实不错，一想，这事情能做，3000万先限制了做保证金，9000万在我承兑这张票据之前就到我银行账户了，如果公司乙现在就来贴现，我只需要给他9500万，但是到时候甲还是要给我一个亿，我就赚了500万的费用，如果公司乙不贴现到期后我给他一个亿，但是我赚了公司甲的手续费，而且他这保证金就妥妥放我这里不动了，还可以增加企业和银行的互动，行，干。于是在公司甲和公司乙、银行之间的一张银行承兑汇票业务就产生了。

后面的内容就围绕银行承兑汇票的市场功能展开。为了了解银行承兑汇票我们得从票据的一般功能谈起。

任何一个事情的存在都是有价值和作用的，只有我们知其然并且知其所以然，达到浑然天成的地步才能说我们掌握了这个事情，当然这个过程比较繁琐，不是那么容易达成，但是也是有迹可循，可以做到的。

唯有不断的学习、思考、碰撞，才有可能产生新的灵感，才能有所进步。

票据的功能有什么呢?

①支付功能。这个最基本的。

②汇兑功能。是指某一国货币所具有的购买外国货币的能力，通常出现在外贸相关的业务中。

③结算功能。主要体现在债务的抵消功能上。

④信用功能。票据的当事人可以凭借自己的信誉，将未来才能获得的金钱作为现在的金钱来使用。

⑤流通及融资功能。票据都有一定的期限，如果期限未到，持票人可以把票据换成现金，另外票据的转让无需通知其债务人，只要票据要式具备就可以交付或背书转让票据的权利，这就是票据的流动性。这也引申出了票据的第二个功能，也是非常强大的一个功能：融资，即融通资金或调度资金。票据的融资功能是通过票据的贴现、转贴现和再贴现来实现的。

我们需要注意这五个功能并不是独立的，而是彼此紧密相关，互为依据的，核心就一句话：票据是一种延期支付手段，延期 支付。

在商业往来中，一个事情能存在，特别是长期存在，一定是这个事情的参与方都是受益者，不然，只要有一个参与者利益受损，一定进行不下去。

那么在银行承兑汇票这个事情中，各方是如何获利的呢？

①买方，也就是出票人。

现有资金不够但是又想开展业务，利用延期付款，以有限的资本购买更多的货物，最大限度的减少对营运资金的占用，有利于扩大生产规模，相对于贷款融资可以明显降低财务费用。银行承兑汇票能够节省企业的财务费用，至少节约一个利息支出。

②银行，也就是承兑人

想到银行开承兑汇票，先要有银行的授信，授信的门槛和贷款的申请条件基本是一样的，就是说企业基本要有资格能从银行那里贷到款，银行才会和你这样玩。银行会根据企业的实力决定给不给这个授信，给多大的额度，还有保证金、总体上来说，银行承担的风险可控。

开银行承兑汇票的优点是来源于银行的信用背书，实质上是银行站出来承担了一个信用的风险，银行可不是雷锋，当然不会无缘无故的出来开。银行的业务可以分为“融资”、“融信”和“融智”三类。那么银行的承兑行为是典型的“融信”业务，即银行向市场融出了自身的信用，实质上是银行对开票人付款能力的连带责任担保。由于银行实质承担了开票人的信用风险，因此承兑敞口部分确认为风险资产，与贷款一样需要占用资本。银行会按照放贷 的标准审查企业的资产负债表、要求保证金并提供专项资产抵押。满足这些条件，才会同意开出。在银行存入的保证金其实也增加了银行的存款，还可以通过办理贴现、转贴现等业务取得收益，从而也加强了企业和银行之间的这种互动和合作。

企业大量使用承兑汇票，其实一开始的目的就不是因为结算产生的，开立承兑汇票再搭配贴现，这就是最直接的一个融资手段。在当前，银行的信贷规模仍然是极为稀缺的资源，受存贷比、流动性、央行的核定规模等多种因素的限制，银行正常的表内信贷规模基本上只能满足最优客户的需求。其它客户怎么办？要不直接用表外产品，比如单一信托计划，还有那些做通道业务的资管计划（券商资管、基金子公司资管）都是把银行的表内资金通过合理、合法的手段，绕到了表外，甚至是表表外。我们前面讲过，承兑是银行的“融信”业务，不融出资金，只占用资本，不占用规模，因此成了银行维护客户的重要的表外神器。举例说明：企业要贷款，银行如果直接给企业发放贷款，资金就可能流出银行体系，那么银行怎么干呢？银行会主动要求企业不要贷款，而是申请开立银行承兑汇票然后再去贴现，用于替代发放流动性贷款，这样就一石三鸟，企业拿到了资金，银行的贷款规模、存款规模双双增涨，皆大欢喜！特别是在季末、月末一些需要冲存款的时候，银行就会给这些提供银行承兑汇票的的客户打招呼，你把你们公司的货币资金，照样存款利率给你优惠，你再开个等面额的银行承兑汇票，贴现之后，现金又回来了，你的公司周转资金也不会缺。至于银行承兑汇票额度内的保证金，银行可以直接要求一直存在银行，直到银行对这笔债务关系的“融信”业务结束。

③卖方，也就是受票人。

中国归根结底是产能过剩的经济结构，买方比卖方要牛，这是一种常态。企业为什么要接受银行承兑汇票？增加了销售收入，提高了市场竞争力，虽然不能当下就拿到货款，无非就是晚一点而已，再说这银行承兑汇票有银行做连带责任担保呢，回款也是有保证的。

那么企业接受了银行承兑汇票，自己的运营需要资金怎么办？别忘了，银行承兑汇票是具有流通价值的，我可以直接拿买方给我的银行承兑汇票支付给我的卖方。如果还不行，我可以去贴现啊。企业就可以把票卖给银行，这个卖票的过程就叫作贴现。100万元的承兑汇票，可以卖95万，贴息5%，这张票卖给银行，因为票没有到期，银行也是拿不到钱的，所以贴现的钱就相当于一笔贷款，就产生了贴现率。这个时候对于企业来说相当于95折把货物卖给了买家，对于银行来说相当于对卖家放出了一笔利率为5%的贷款，对于卖家来说相当于以5%的利率拿到了一笔银行的贷款，实现了较低成本，比正常的贷款，的一笔融资业务。

常规来说，使用银行承兑汇票是企业的一种支付方式，和其它支付方式比，不能说有什么绝对的优势，确切的说是特定环境下出票企业最合适或者是最无可奈何的一种支付选择。但是因为延期的特点，使得银行承兑汇票具备了融资的属性，使得在这个事情中，参与三方都得到了好处，在共赢的条件下，银行承兑汇票市场得以蓬勃发展。

我们值得注意的是我刚才讲了在这个事情中的卖方，也即是银行承兑汇票的受票人，可以把这个票作为支付手段给自己的卖方，来抵消债务，这就形成了商业汇票的流转，从而形成新的市场。企业用银行承兑汇票结算，本质上是利用票据的高流动性和高灵活性拓宽了融资渠道，增加了企业资产的流动性，那么银行承兑汇票还可用于背书、贴现、转贴现等等，从而更大的增强了资产的弹性。

最后我们发现作为支付功能，银行承兑汇票实在乏味，没有任何吸引力，但是延期的特点使得银行承兑汇票具备了融资的功能，从而散发了活力，当然还有乱想，这就是金融起源、发展和监管的一个案例缩影。