微盟2019年H1财报丨“SaaS+精准营销”撬动业绩增长97.8%

微盟集团于8月28日盘后发布2019年上半年财报。报告期内公司实现营收6.57亿元，较2018年同期增长97.8%；经调整EBITDA（税息折旧及摊销前利润）6830万元，同比增长79.2%；净利润为2.88亿元，经调整净利润2945万元。

财报显示，受益于两大核心业务SaaS产品和精准营销的强劲增长，微盟集团营收和利润等各项数据增长突出。

在社交中完成交易的需求真实存在，商家对服务商在微信生态中提供的服务需求增长强劲。微盟集团作为微信体系最大的中小商家第三方服务提供商，主要提供SaaS软件和精准营销解决方案为中小企业提供商城搭建和广告投放。截至2019年上半年，微盟集团拥有300万注册企业商户。

随着腾讯推进其2B的企业战略，微信社交电商增长潜力不可小觑。在对于第三方的态度上，腾讯表现为积极支持。微盟集团上市以来，腾讯先后两度增持，持股比例达到7.73%，为微盟第二大股东。

7月德意志银行发布研报，首次将微盟集团纳入覆盖范围，并给予“买入”评级。

德意志银行预期，微盟集团的SaaS市场份额将从2017年的5.8%提升至2021年的8%，精准营销市场份额从2017年的0.9%提升至2021年的4.1%。预期2018年-2021年其收入复合增长率将达到41%，由同期27%的付费商户复合增长率及12%的ARPU复合增长率所驱动。并同时预期微盟集团利润将进一步提升。

SaaS产品营收2.19亿元，同比增长41.1%

微盟集团上半年经营数据变现亮眼，报告期内，微盟集团SaaS产品收入2.19亿元，同比增长41.1%。SaaS产品主要为商业云、营销云以及销售云，其中商业云和营销云均保持高速增长。精准营销录得毛收入17.97亿元，同比大幅增长86.1%；收入4.38亿元，同比激增147.5%。

SaaS产品的营业收入增长的主要驱动力来自于商户的数量以及单个商户ARPU（平均用户收益值）。上半年微盟集团付费商户为70006名，同比增长24.3%，每用户平均收益从2018年上半年的2758元提升至3129元，增长13.5%。

多元的业务结构、付费商户的持续增长和每用户平均收益的提升驱动微盟集团SaaS产品收入在2019年上半年快速增长。据悉，上半年微盟集团“商业云”围绕电商、零售、餐饮、本地生活、酒旅等多个垂直行业进行重点布局，尤其在智慧零售板块，微盟集团目前已签约服务上百家知名零售品牌，其中不乏世界500强零售企业。

精准营销业务营收4.38亿元，同比激增147.5%

除了SaaS产品，微盟集团精准营销收入占比逐渐提高，并成为营业收入增长的主要驱动力。上半年，精准营销业务收入为4.38亿元，同比激增147.5%。财报显示，报告期内精准营销广告主数量达到19537名，同比增长37.7%；每广告主平均开支为91997元，同比增长35.1%。

2019年上半年广告行业整体低迷，微盟集团以“工具+营销”组合的方式发力移动社交互联网市场，通过垂直行业细分和渠道下沉、加强本地服务的策略在精准营销业务上取得逆势增长，并获得了腾讯广告颁发的多个重点区域牌照、多个行业牌照以及KA全国牌照。

微盟集团在财报中表示，未来将拓展更多的云服务品类，加强与腾讯、百度、知乎、抖音、快手等去中心平台的合作，在精准营销方面加强与腾讯等媒体平台的合作，构建微盟云平台开放生态等战略，助力更多企业向数字化转型。

事实上，7月腾讯授权（上海）区域营销服务中心于上海宝山区中成智谷创意设计中心已正式落成。腾讯授权（上海）区域营销服务中心是由腾讯发起并授权，腾讯广告区域及中长尾渠道指定服务商微盟盟聚负责运营的一站式本地营销服务中心。

此外，微盟集团7月还对外宣布完成2.55亿股配售，筹集资金11.57亿港元，公司现有股东腾讯及GIC增持，分别通过其附属公司增持微盟集团2540万股、7200万股股份。

值得注意的是，集团整体毛利率由截至2018年6月30日止六个月的69.5%降至截至2019年6月30日止六个月的55.6%，微盟在财报中表示，主要是由于精准营销收入的占比增加，而精准营销的毛利率一般较低。

SaaS产品毛利率由截至2018 年6月30日止六个月的84.4%下降至截至2019年6月30日止六个月的80.8%，微盟表示，主要是由于有关SaaS产品自主 开发软件的无形资产摊销增加，导致SaaS产品的销售成本升幅大于我们SaaS产品的收入。

精准营销毛利率由截至2018年6月30日止六个月的56.5%，下降至截至2019年6月30日止六个月的43.0%，微盟表示，主要是由于以总额为基准确认之收入占比增加，而这部分收入一般拥有较低毛利率。

管理层表示：2019年上半年，集团继续聚焦智慧商业生态战略，两大核心业务SaaS产品及精准营销服务取得突破性进展，从而推动我们的业绩录得大幅增长。集团在加强现有产品能力的同时通过战略合作的方式布局新的领域，提升客户群的变现能力和拓展了销售渠道，并与腾讯及其他战略合作伙伴展开深入合作，令公司继续在中小企业云端商业及营销服务行业保持领先的地位。