是银行：BOFA-ML表示，杠杆持续增长势头

是的银行最近报告了4季度的盈利率为5.5亿卢比，同比增长28％，击败2％。贷款增长仍然强劲，35％+同比。利润率上涨20bps同比（平Qoq）。低成本存款（CASA）同比增长了29％（13％Qoq），其中储蓄同比增长了35％（15％Qoq）; Casa股票在存款中，均为23％，升至50bp qoq。最后，其他收入同比增长33％;核心费用增长了20％+，分支/零售额为

45％。关注是关于BOFA-ML报告的提取物：

虽然是银行报告称，标题粗略/净NPL上涨12/25％的Qoq，新的滑车较低，达到520mn vs690mn。除此之外，覆盖率高，为72％，否则也有逾5,50BP的占有规定。最大浓度（〜8％的客户资产）在“电力部门”中，但都在运营单位。在此之外，这本书在<2-3％的范围内铺平。除了项目金融之外，这提供了对银行资产质量的高度舒适性，除了<4-5％的贷款书。新的重组跳跃的RS21bn，达到Rs3.8bn，虽然它仍然是最低的与平均值（50bp的贷款）。这是由于一个〜RS1.5亿公路项目的调试日期问题，这应该在接下来的几个季度上升和

运行。BOFA-ML估计在2015-18e（CAGR〜24）之间的EPS附近倍增％），受贷款增长更快，银行的最大保证金扩张和费用收入的粒度。BOFA-ML的E arnings在共识之前是2-3％。BOFA-ML也认为，估值非常有吸引力，是银行交易在〜2.5X FY16E书籍和〜2.9倍的尾随ROES〜2.9倍的尾巴。BOFA-ML重申S RESTATES RATINGS并在前进的前进上提升S PO至RS1,100（与RS1,050），将其在〜2.9x前向前（FY17），或〜1.0 SD高于循环平均水平，越来越舒适的运营盈利交付和稳定的资产质量。