目前我国拥有超过3万亿外汇储备,持有超过1万亿美元的美国国债。中国又为什么要持有这么多美债?
许多人想不明白,我国在许多领域,比如农村基础建设,医疗卫生,教育,军事,科研等等,各方面都需要用钱,为什么不把这些钱用在国家建设上?却大量地持有美国国债?
为什么要花大量外汇购买美债?不能自己用吗?看其中原因
美国霸道欺凌与无赖行径美国可不是什么好东西,经济上跟我们搞贸易摩擦,军事上屡屡挑衅,科技上对我国拼命打压,封锁。还拿我国的香港,台湾,新疆等地来到处搅局。所以,一提到美国,就两个字“可恶”。像这样的国家,我们还借钱给他用?有点心不甘情不愿。再说,美国这家伙,到处退群,到处甩锅,撕毁协议,耍赖成了习惯,撒谎成了家常便饭,他们还有信用可言吗?这么多美债万一不还怎么办呢?
美国霸道欺凌与无赖行径
改革开放初期我国的外汇提到美国国债,我们先说说国家的外汇储备。改革开放初期,我国的外汇储备少的可怜,这也没办法,1979年我国GDP总量才1782亿美元,当时香港船王包玉刚,捐赠1000万美元给国家搞建设。1000万美元,对于个人来说是笔很大的数目,对于一个大国来说应该不算什么,如果是现在的话,1000万美元根本就不是一回事。但就是这区区1000万美元,当时还惊动了国家领导人。改革开放20年,直到2000年的之前,我国的外汇储备还不到1700亿美元。
改革开放初期我国的外汇
外汇是怎么来的呢?1.贸易顺差:我国现在是出口大国,出口赚来的外汇收入。
2.劳务输出:向国外提供劳务,赚来外汇兑换收入。
3.境外资本流入:境外资本流入包括许多方面,其中外商直接投资,就占很大的一部分比例。2001年我国正式加入WTO之后,外资企业大批涌入国内市场,外汇储备规模开始直线上升,2006年首次超过日本,成为世界最大的外汇储备国,2014年一度达到4万亿美元,这几年保持在3.1万亿左右的规模。
除以上3个来源之外,还有第4个来源
外汇是怎么来的呢?
外汇可不可以用呢?看起来我国的外汇储备非常的大,其实,其中的大部分并不是我们赚来的钱。怎么说呢?
比如,外商要在我们国内办公司,建厂,投入100万美元,那么这100万美元又不能直接在我们国内使用,怎么办?首先将这100万美元放在央行,同时,央行按汇率印出等价的人民币,比如1美元兑换6.7元人民币,100万美元就是670万人民币,给这个外资企业,这个时候,外企拿到人民币后,就可以进行租房子,购买设备、材料,聘请员工等这些经营活动。那么回过头来看,央行收到100万美元,同时付出了等价的人民币,外汇是增加了100万,其实收入是一点也没增加,只是替外资企业做了个保管。若干年后,外资企业要撤走,他们也不可能直接把人民币带到国外去用,那么就把这些钱兑换成外汇。
如果把这些外汇都用掉的话,那你拿什么还人家?外资的大量流入,会带动我国的经济发展,失去了外汇储备,会削弱我国对抗金融风险的保障,国外势力会趁机敲诈和打击,我国经济会遭受很大的损失。因此,为了保证外汇的正常运转,央行必须持有足够的现金应对。
外汇可不可以用呢?
外汇储备保值增值这么多钱放库里是会贬值的,每天通货膨胀会带来巨额的损失。怎么样才能保证这么多的外汇不会受损,或者还能有所增值?那就要让这些钱动起来,用来投资。
这个时候,有些网友就会出主意,可以买黄金,买原油,可以投资股票啊,可以放到银行去理财啊,买基金啊等等这些。
其实这些方法都不适合。首先需要保证资金增值的稳定性。第二是要保证资金的高流动性,也就是说随时能变现。第三是要有足够大的规模,3.1万亿美元可不是个小数目。上面所说的这些方法明显都无法同时满足这些条件,一旦需要现金的时候,就会出现折价。无论是黄金,还是石油,当你大量抛售的时候肯定会贬值,而且是大幅度贬值,这就是市场供求规律,供求变动引起价格变动。
外汇储备保值增值
美债成了无奈之选这个时候,我们发现美国国债是比较合适的投资产品。这些年来,全球所有投资产品中,美债的稳定性和收益率还是最好的,拿一部分外汇购买美债成了无奈的选择。从近20年的数据来看,外汇直线上升的同时,我们也按一定的比例购买美债,这两张图中可以看出,外汇和美债的持有规模的大小,以及增长比例几乎是保持一致的。中国经济运行,主要宏观经济指标必须保持在合理一个区间内。同时,美债的收益,也是外汇来源的另一种方式。
4.外汇增值:这就是我们讲的第四个外汇来源,购买国外债券收入。
这两张图中可以看出,外汇和美债的持有规模的大小,以及增长比例几乎是保持一致的
根据美国的所作所为来看,许多人都在担心,美元是否安全?美债能否值得信任?万一美国耍赖不还怎么办?面对全球风险挑战明显增多的复杂局面,有什么样方法应对?我们下期接着讲。