公募基金问题「券商公募基金」

中银证券基金经理白冰洋在管理中银证券优势制造股票基金运作过程中未能勤勉尽责，被上海监管局出具警示函

《投资时报》研究员 齐文健

近期，中国证监会上海监管局官网披露的一则警示函，揭开了中银国际证券股份有限公司（下称中银证券，601696.SH）基金经理白冰洋在管理基金过程中的违规行为。

公告显示，基金经理白冰洋因在管理中银证券优势制造股票基金运作过程中未能勤勉尽责，导致该基金在2021年10月28日当日未能保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。上海监管局决定对白冰洋采取出具警示函的行政监管措施。

除此之外，《投资时报》研究员注意到，中银证券旗下权益类基金发展稍显滞后。截至去年四季度末，该公司旗下公募基金规模为1253.24亿元，其中权益类基金规模仅为58.89亿元，占比只有4.7%。

旗下基金经理收警示函

近期，中银证券旗下基金经理因管理基金过程中存在违规行为收到一则警示函。

上海监管局发布的《关于对白冰洋采取出具警示函措施的决定》显示，作为中银证券优势制造股票型证券投资基金的基金经理，白冰洋在基金管理运作过程中未能勤勉尽责，导致基金在2021年10月28日当日未能保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十八条规定，开放式基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，中国证监会规定的特殊基金品种除外。

根据相关规定，上海证监局决定对白冰洋采取出具警示函的行政监管措施。

就此，中银证券对《投资时报》表示，2021年10月28日，中银证券优势制造股票基金由于市场波动和申赎等原因，当日持有的现金或到期日在一年内的政府债券略低于基金资产净值的要求比例。而在下一个工作日，该指标已恢复正常。该事件未对基金资产造成损失，对基金正常运作和份额持有人利益也无不良影响。

该公司还提及，已要求基金经理严格落实法律法规和监管要求，专业审慎、勤勉尽责，切实维护基金份额持有人的利益。

此次处罚中涉及的中银证券优势制造股票基金成立于2021年7月8日，首募规模为3.16亿元，有效认购户数为5386户。其中，中银证券从业人员认购该基金的额度为548.56万元，占基金总份额的1.73%。

值得一提的是，中银证券优势制造股票基金曾发布延长募集期公告。公告显示，该基金于2021年5月31日开始募集，募集截止日由原定的2021年6月25日延长至2021年7月2日。

在中银证券优势制造股票基金成立3个月之后，该基金在2021年10月8日开放日常申购、赎回、定期定额及转换业务。截至去年四季度末，该基金管理规模只剩下1.63亿元。

管理规模缩水的同时，中银证券优势制造股票基金业绩表现也不尽如人意。

Wind数据显示，截至3月22日，该基金A/C类份额今年以来回报率为-3.02%/-3.11%，成立以来回报为-7.07%/-7.34%。

除了中银证券优势制造股票基金外，基金经理白冰洋还管理着中银证券价值精选、中银证券健康产业、中银证券聚瑞A/C3只基金（各类份额合并计算，下同），在管基金规模合计为6.32亿元。

权益基金规模不足60亿元

公开资料显示，中银证券于2015年8月获批公募牌照，经过几年发展，该公司公募基金规模已经突破千亿关口，但旗下权益基金规模不足60亿元。

具体来看，截至去年四季度末，中银证券旗下公募基金管理规模合计为1253.24亿元，其中权益类基金规模仅为58.89亿元，占比为4.7%。

2021年，中银证券先后成立11只基金。有5只为主动权益类基金，其中4只首募规模不足4亿元。譬如成立于2021年12月24日的中银证券远见价值A/C，首募规模仅为2.52亿元。

另外，今年以来中银证券成立了一只偏股混合型基金——中银证券成长领航A/C，首募规模为2.97亿元。

中银证券表示，今年以来，随着市场调整持续，公募基金新发募集降至冰点，首发规模大幅缩水。Wind数据显示，1—2月全市场基金发行份额仅为1042.09亿份，约为去年同期的1/8，为8年来最低水平。

“新基金发行规模缩减，去年就已初见端倪。在中银证券内需增长发行的2021年10月，新基金发行市场降温已现，基金发行速度整体放缓，销量也不及预期。全市场基金10月单月发行份额仅716.3亿份，继2019年7月来首次跌破1000亿份，仅10月当月就有5只基金募集失败。”中银证券称。

截至去年四季度末，该公司旗下共有38只基金，有中银证券安泽A/C、中银证券优选行业龙头A/C、中银证券汇享定期开放、中银证券科技创新3年封闭运作等13只产品规模较2020年同期有不同程度的缩水。

值得注意的是，2021年成立的新基金也无法逃脱规模缩水的“命运”。剔除因成立时间较晚无法统计2021年末规模的中银证券远见价值A/C、中银证券恒瑞9个月持有A/C、中银证券内需增长A/C 3只基金后，有中银证券瑞盈A/C、中银证券安业A/C、中银证券安灏A/C、中银证券优势制造A/C等6只基金规模较首募规模出现不同程度的下滑。

以中银证券精选行业A/C为例。该基金成立于2021年1月20日，首募规模为22.23亿元，截至2021年末规模已下降至15.51亿元，减少6.72亿元。

作为该公司旗下主动权益类基金中单只规模最大的产品，中银证券精选行业A/C业绩表现欠佳。Wind数据显示，截至3月22日，该基金今年以来、近一年收益率分别为-13.96%/-14.02%、-8.3%/-8.65%；该基金成立以来总回报为-20.66%/-21.02%。

截至3月22日，中银证券旗下可统计今年以来收益率的主动权益类基金共有12只，有11只年内业绩告负，占比达到91.67%。其中，中银证券内需增长A/C、中银证券均衡成长A/C、中银证券优选行业龙头A/C、中银证券祥瑞A/C等8只主动权益类基金今年以来净值跌幅超过10%。

中银证券称，今年以来，股债双双震荡调整，市场大幅回调，投资者信心严重受损。在此背景下，全市场基金产品业绩与新发基金规模双双受到极大冲击，公司基金产品也不可避免地受到了外部环境的影响。

该公司还强调，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

中银证券旗下年内净值跌幅超10%的主动权益类基金

注：数据统计时间截至2022年3月22日。

数据来源：Wind