2022-5-15,转世做了债主,发布“关于举办转债利润来源高峰论坛的通知”,得到了广大粉丝的热烈响应,积极参与。
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主题:转债利润来源初探
作者:转世做了债主 广大粉丝
关键词:转债,债性,股性,强赎,下修,转股价,转股溢价率,摊大饼,妖债,高价债,到期兑付
目录
1/9:转债概述与六大条款
2/9:转债历史数据
3/9:顺天应人·转债
4/9:顺天应人·人
5/9:转债指标系统
6/9:转债投资流派
7/9:转债利润来源
8/9:一手好牌,一以贯之
9/9:致敬时代,感恩祖国
一,转债概述
可转债,俗称转债,是可转换公司债券的简称,指公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成公司股票的公司债券。
特性:具备股权/股性和债权/债性的双重属性。
面值:100元
期限:按契约,一般6年,也有5年
利率:按契约,一般极低
付息:年付,到期加息
评级:AAA,AA ,AA,AA-,A ,A,A-
规模:按契约,由管理层监管
代码:沪深京,三宝各有专属前缀字段
沪市 11
110,600;
1130,601;
1135,603;
111,605;
118,688 科创板。
深市12
123,300创业板
127,000;
128,002。
京市 待定
二,六大条款(基石)
1,转股权
按约定的转股价转换为正股股份的权利。
转债最基本权利,股性的来源。
转股数=面值/转股价
衍生概念:
转股价值=面值/转股价*正股价
=转股数*正股价
股权体现条款。
2,付息
按年付息,到期还本付息。
债权体现条款。
3,下修条款
董事会提议,股东会审议,不低于净资产。
股权加持条款。
上市公司的权利,非义务。
转债下修科普知识:转债下修,好比体育课里的跳高,初始是2米(转股价),学生(投资者)由于种种原因,没能跳过去(转股),体育老师(股东会)就说,往下调1米吧(下修转股价)。
4,回售条款
持有人权利保护条款。一般倒数第二年,正股价低于转股价70%时生效。
债权体现条款。
持有人的权利,上市公司的义务。
5,赎回条款
有条件赎回条款,包括强制赎回和规模不足赎回。
彰显债权条款。
上市公司的权利,持有人的义务。
6,到期赎回条款
又称到期兑付条款,债性保护条款。
到期,按契约一次性还本付息。
彰显债权条款。
上市公司的义务!