3月5日上午10时40分,“国开2009”盘中价格出现大幅飙涨,由116元/张最高上涨至320元/张,最高涨幅达224.54%,截至午间收报305元/张,涨幅209.32%。
“国开2009”是国家开发银行2020年发行的第九期7年期固定利率金融债券,发行量不超过20亿元,票面利率为3.25%。此前价格一直稳定在99元左右。
一个无信用风险的利率债,理论价格应该在100元左右,居然能涨到300元,就离谱!
在“国开2009”暴涨的影响下,另外两只利率债“国开2005”和“国开2008”也出现大幅上涨。
“国开2005”今日开盘价为99.98元,从下午13时20分开始出现异动,至14时之前暴涨至121.5元,涨幅一度高达21.84%。
“国开2008”则从开盘价的105元涨一度涨至225元,最高涨幅达到了129.33%。
异常交易持续100分钟后交易所紧急停牌
午后,深交所紧急发布公告:因“国开2008”、“国开2009”盘中价格出现大幅波动,为维护市场交易秩序,保护投资者合法权益,根据《深圳证券交易所交易规则》第6.9条的规定,本所自3月5日下午13点52分13秒起对“国开2008”、“国开2009”实施停牌至收市。
上交所也发布公告,自2021年03月05日13时27分开始暂停国开2005交易,自2021年03月05日13时57分起恢复交易。
深交所表示,经分析,该债券大幅上涨主要为个别投资者异常交易行为导致。为维护市场交易秩序,保护投资者合法权益,我所及时对相关投资者采取了盘中限制交易的监管措施。请广大投资者注意投资风险,依法合规参与债券交易。
原因是乌龙程序交易?
从报价规律来看,买家可能是程序化交易下错单了。成交明细显示,10时49分到10时54分,几乎是每分钟涨5元,从10时54分开始,报价为每分钟涨10元。
直到11时6分,报价涨到300元,此时有较多卖盘出现,可能是有人已经发现这一反常现象,不排除在利用此异常进行套利操作。
令人疑惑的是,直到深交所下午1时52分停牌前,还一直有成交,说明买家一直没有发现自己下错单了。
原因可能是由于“国开2009”的成交量很小,而买家由于资金量大,较难发现程序化交易中的漏洞。
在上交所14时57分起恢复“国开2005”交易时,大量成交出现,价格迅速从停牌前120元回落至100元附近。