本周的资金流向主要是面向于几个大事件的发酵,首先第一个的是今天的高考,今年疫情反复比去年还要明显,广西百色,上海等地的疫情反复作用下,给今年高考的学子带来一定的压力,第二个就是房地产的宽松政策,给居高的房价一个回调,第三个就是国内外的形势严峻,俄乌争端,我国内外争端,第四就是油价问题,今年以来油价调整了不下三次,属于往年调整之最。当然本周资金流向 #广西# 也仅看本周重点,有人说王心凌拉起芒果,确实不错,但对于本周而言,重心还是首先围绕在高考方面。$教育(BK0078)$
除上海延期一个月外,今年的高考报名人数打1193万人,比去年增加115万人,增幅超过10%,高考人数再创新高,2018年全国普通高考报名人数仅为975万,随后的三年内,每年高考报名人数均呈现明显的递增状态,其背后原因一方面是高中入学率的持续提升,自2014年开始,我国高中入学率从40%提升到2019年的50%。另一方面,复读人数,专升本,高职单招,春季高考等均带来了整体报名人数的增长。
而昨天两市成交额上到了1.1万亿之上,这是近两周以来两市成交额第二次过万亿,上次是在5月11号。指数角度,昨天对增量成交额贡献最大的是沪深300指数,环比较上周五增长45.5%,增长1000多亿;行业/主题角度,对增量成交额贡献最大的是能源金属、证券、光伏设备、银行、白酒等。$上证指数(SH000001)$
深入剖析周一成交额贡献来源后,昨天放量上涨更多显示出的是场内资金腾挪的特征,沪深300指数虽然也上涨,但成交量环比放大的成分股中有近三分之一是下跌的;行业维度,对增量成交额贡献居前的行业中,银行指数总体下跌、证券和白酒指数虽然上涨,但是力度不强,分化也比较大。
以上特征说明昨天市场放量主要是资金的卖低追高导致,增量资金入场的迹象不明显,而导致资金卖低追高的主要原因可能有以下两个方面:
1、新发行的公募基金成为市场主要的增量资金来源,这部分资金有相当一部分在募集结束后再次买入了老基金的重仓股,甚至有些基金担心错过反弹,急不可耐的提前结束募集快速入场,而最主要的基金重仓行业,就是昨天文章中所说的本轮行情四条核心主线中最重要的一条——赛道型行业的锂电、光伏、半导体等,尤其是锂电。$深证成指(SZ399001)$
2、新增公募基金买入赛道股后,引发了赛道股一波趋势性反弹,并且活跃度、成交额都开始放大,进而引发了量化资金和部分私募、游资、激进散户的入场,这部分资金卖掉银行等下跌板块,转战赛道股。
所以,从当前形式来看,目前市场的需求无论是高考还是公墓私募资金,两者的倾向都十分明显。从利于投资的角度看,一方面以商业银行为代表的投资人在同时购买了底层债券资产和配套的投资产品缓释风险后,可以选择将地方性债券理财资产按照同业资产25%的权重而非原本100%的权重计提风险资本,实现缓释风险资本的目的。另一方面为推广当地基础设施发展,提高自己的收入,南宁金融资产交易中心实施在符合由国企提供挂牌担保且企业资质过关的前提下,允许企业发行债权挂牌上市,可以用于回购质押,因此购买企业债权在某些情况下是有利可图的。
作者:A稳定收益
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