基金份额和手续费「基金净值估算」

A君有10000元闲钱，想要做投资。听说隔壁老王炒股赚了一辆车，于是找老王帮忙投资。老王想着邻居平时待人不错，接受了委托。但是约法三章：

1、委托完全出于自愿，是基于对老王投资能力的信任；

2、委托投资的盈亏状况由A君本人承担，老王概不担责；

3、老王代A君投资管理，需要收取管理费。

老王为A君赚了2000元，合计12000元。A君很满意，这时A君的好友B君听说了，表示手头正好有6000元也想入伙投资。A君再次找到老王请他帮忙。老王想着“本金越多”意味着管理费越高，欣然同意了。由于委托投资升级成了多人参与，为了能够方便管理每个人的损益情况，老王将基金进行拆分：基金总额12000元，拆分成10000份，每一份1.2元。这里的10000就是基金份额，1.2就是基金净值。

此时B投资6000元，按净值换算即投资5000份。截止目前，老王总共管理基金总额18000元，总份数15000份。

老王继续投资神话，基金总额上涨到21000元，总份数15000不变，基金净值升到1.4元。这时候基金拆分的管理价值就体现出来了，老王按照A和B两人所持基金份数，很容易计算得到两人的分配比例：

A君，1.4 * 10000 = 14000元

B君，1.4 * 5000 = 7000元

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什么是基金净值？

每份基金单位的净资产价值。通俗地说就是，每一份价值多少钱。

如何计算基金净值？

（总资产- 总负债）/ 单位总数

从公式可以看到，基金净值的计算，比前文中的例子要更为复杂。公式中的总资产是指基金投资的包括股票、债券、银行存款等有价证券；总负债是指基金资本运作相关的包括应付给他人费用、应付利息等；单位总数是指当下对外发行的总量。

开放式基金没有固定期限。基金规模不设最高限制。投资者可随时申购，并且在首次发行后的一段锁定期后（一般3个月以内）可以随时赎回，因此开放式基金份额总数每天都在变化，需以当日登记过户的数据为准。开放式基金无法在二级市场买卖，也就是我们通常说的场外基金。

与之相反，封闭式基金发行后有较长的封闭期，期间不允许赎回。基金规模固定，一般不能再增发，允许在二级市场买卖。

不过无论是开放式还是封闭式，基金所拥有的资产价值总是随市场而变动（取决于它投资的各种股票、债券等市场价格），所以基金份额净值也会不断变化。在每个营业日收市后，将当日基金资产净值除以当日交易截止时的基金单位总数，就得出当日的单位资产净值。

投资者投入同样多的钱，净值越低（封闭式基金为市价）的基金能买到的份额就越多，但并不代表净值低的基金比基金净值高的基金赚的钱多。主要还是看基金本身的投资结构以及基金经理的投资经验。

下面我们来看一个具体的开放式基金的例子：

基金申购明细：

假设申购费2%，赎回费1%，申购金额5万元，申购当日基金净值0.9元

申购手续费：50000 × 2% = 1000元

实际申购额：50000 - 1000 = 49000元。

申购份额：49000 ÷ 0.9=54444.44份。

基金赎回明细：

假设赎回当日基金净值为1.1元（交易日15点内赎回以当天收盘价算，否则以隔天的收盘价来算）。

基金金额：54444.44 × 1.1 = 59888.88元。

赎回手续费：59888.88 × 1% = 598.89元。

赎回金额：59888.88 - 598.89 = 59289.99元。

这里需要多说一句，除了申购与赎回费用，基金还涉及托管费和管理费。那么他们又是如何计算的呢？

前者是支付托管方管理报酬，如银行为保管基金资金而收取费用；后者是支付给基金公司的管理报酬。管理费是基金公司的主要收入来源。这两种费用都是根据合同约定的一定比例计提，采取每日结算，按月收取。就是说，基金每天公布的净值中已经刨除了这两项费用。两种费用的区别是收费主体不同。

最后我们通过一图来了解一下基金的开设流程：