我们平时在投资基金时,总是能看到一些特殊名字的基金,让很多朋友在选择基金时存在很多疑惑。这些基金都与我们平时投资的基金都有什么区别呢?让我们来看下胡瑞著《基金实战投资指南》第三章内容-特殊的基金。
一、封闭式基金。在一些基金的名称中一般可以看到诸如6个月定开、一年定期、三年封闭等带有时间期限的字样,这些基金就属于封闭式基金。封闭式基金在募集完成后,由于在封闭期内基金是不能进行赎回操作的,所以基金的的份额就是固定的。这样的优势在于,有了固定的封闭期限制,让投资者能管住自己的手,避免了很多人经受不了市场的波动而频繁操作而致亏损。但同样也有弊端,封闭期中不能像开放式基金一样随时可以赎回,资金的灵活性就受到一定的限制,且如果真的急需要回笼资金,将封闭式基金转到场内(股票市场)进行卖出,可能存在折价的问题,并且还不是所有的封闭式基金都支持转换到场内进行交易的,所以在投资封闭式基金时一定要考虑到我们资金的属性。
二、QDII基金,这类基金是专门投资海外市场的基金。比如我们正在定投的纳斯达克100指数基金、标准普尔500指数基金就是属于投资美股市场的QDII基金,恒生指数基金属于香港市场的QDII基金。有了这类基金的存在,我们如果对其他国家市场比较看好,就可以通过投资相对应市场的QDII基金就可以实现。由于国外与我们存在时差问题,不管是申购还是赎回,比国内基金时间上都要慢一些,需要更多的时间来确认份额,平时看到的基金净值也是前一个交易日的净值。其实对于我们长期投资来讲,是没有什么影响的,这样的特性大家习惯就好了。
三、ETF基金(交易型开放式指数基金)。目前我们国内的ETF基金都属于场内交易指数型基金,与场外的指数基金类似。区别在于其他基金的申购赎回都是现金和基金份额,而ETF基金的申购是需要使用一篮子股票来进行申购,并且通常都是几十上百万份起申购,需求的资金量就有了一定的门槛,这样的模式就导致了没有足够资金量的普通投资者无法参与ETF基金的申购投资。但普通投资者可以通过二级市场(股票市场)从其他投资者手中进行买卖的方式进行投资,还有一种方式就是从场外申购该ETF基金的联接基金来参与投资。目前国内的ETF基金相比普通的指数基金有非常明显的优势,首先是跟踪误差会更小,其次就是投资时产生的各种费用要低一些。投资指数基金的朋友,如果想投资的指数有ETF基金,可以对比参照,长期下来也能节省一定的投资成本。
第四、FOF基金(基金中的基金)。一般基金投资标的是货币、债券、股票等,而FOF基金不是直接投资这些标的,而是投资基金,也叫基金中的基金。我们投资基金已经是一种分散投资的方式,而FOF基金相当于在分散投资的基础上再次分散,好处是这样的方式让我们的投资波动更小,适合那些风险承受较低,追求稳健收益的朋友。FOF基金投资时本身存在申购费、赎回费、管理费、托管费,销售服务费等各种费用,如果我们投资的这只FOF基金投资了其他公司的基金,那就回面临双重收费的情况,相对应的投资成本就会变高。对于本身懂得基金投资的朋友来讲,其实我们自己所投资的基金持仓加起来本身就是一个基金投资组合(FOF基金),再去专门投资FOF基金的必要性的需求就没有那么高了。
五、LOF基金(上市型开放式基金)。这个类型的基金的特色就是既可以在场外进行买卖,又可以在场内进行交易,这样的模式下,如果场外与场内的价格有较大落差时就存在套利的情况。比如场外的价格是1元,场内的价格是2元,那就可以从场外进行买入,再到场内进行卖出,这样理论上就可以获得双边价差的差额利润。当然理论是这样,也存在一定的价差,但现实中存在很大的价格差异并不多见,所以想要利用LOF基金来实现套利行为,最多也就是偶尔的情况,对于长期投资者来讲,还是按照自己的投资习惯正常参与市场投资比较好。
除了书中例举的这些特殊基金种类外,还有其他类别的特殊基金,比如前段时间比较热,专门投资房地产的REITs基金,也是属于特殊基金的一种。
上期文章:投资我为什么选择基金?