转债怎么套利「可转债套利技巧」

#炒股以来，你最难忘的经历是什么#

最近华钰转债，银河转债，清水转债，高澜转债，天壕转债，都给了很多吃肉机会，5-40%不等。基本都是跟本股联动的炒作逻辑。做趋势或者日内t 0都可以逆势玩高兴。很多人心动了，但不知道怎么玩。二组都是有基础的老手，如果你想来就要好好学习。下面简单讲解下相关知识。

可转债可以直接用股票账户进行申购和交易，方法和股票一样，输入代码就行。交易费用方面，可转债比股票便宜，不收印花税，佣金万二，最低1元，买、卖双向收取。在交易层面上，可转债的最大魅力在没有涨跌幅限制，并且可以无限次T 0。

严格来说，上面的说法并不准确。深市的可转债盘中没有涨跌幅限制，但沪市的可转债是有涨跌幅限制的，当涨跌幅超过20%时，触发熔断机制，停牌30分钟；当涨跌幅超过30%，再次触发熔断机制，一直停牌到14:57分，直接进入尾盘集合竞价，产生收盘价。上述都是规则方面死的东西，自己补课学就是。下面再和大家说一下可转债的套利方法，这个就是经验了，书上没得。

一，正股对应

有时可转债的涨跌趋势上跟随正股，正股涨，可转债涨，正股跌，可转债跌。如果你看好某一只股票上涨，又担心隔日可能存在的下跌风险，就可以选择在低位买入可转债，然后在高位卖出，做一个日内的T 0。当然，如果大盘情绪好，操作成功率也会高一些。

从高澜股份和高澜转债的走势可以看出，两者趋势基本一致，有一定的套利空间。但这是趋势波段，一般考虑可转债特殊的风险都不建议捂股，一夜情t 0不过夜风险最小。

比如。最近的高澜股份和清水源，本股走的20cm趋势，我们挖掘了转债做套利。你们可以翻看分时图，可转债和正股的分时涨跌节奏一模一样。所以，这种是和正股对应的。25号内参挖掘的是直接低吸转债，其中高澜股份，清水源本股20cm涨停，但转债当天31%，28%，溢价比涨停多。再加上次日本股还有冲高溢价，转债也继续冲高，即可兑现。之后几天都是横盘震荡调整，今天高澜股份都又有冲板。早盘同样是建议转债套利，不过本股没封死，午盘转债直接板砸套利日内就兑现了利润。

因为转债是t 0的。只要你愿意，可转债可以做无数次的T 0，不过我非常不建议你这样做。运气不好，碰到一只单边下跌的股票，多次T 0可能导致账户亏损远大于股票实际跌幅。一般联动本股就做1-2次脉冲。反包或博连板这种预期。

二、 涨停套利

这种和第一种是类似，区别就是正股很强是龙头，加速涨停封死了的那种。正股你买不到，因为股票的涨停板制度限制，但是可转债没有这个限制，反应快的股民看到正股涨停，就会去立马买进可转债。买的人越多，可转债涨得越多，套利空间也就越大。

比如上周五的天壕环境20cm涨停。手慢的买不到，于是脑子机灵的就去买天壕转债，核心用户区是在临停打开之后建议博弈的。尾盘直接冲27%。这里t 0已经有利润。不过预期周一继续反弹，所以隔夜留了，博高开。今天的策略则是冲高砸绿盘接回，但本股下午没啥反应。所以转债冲红t 0落袋了。隔夜10%，做t6%还是大肉比较爽的。

这样的案例还有很多，历史上玩的特发信息2月25日一字涨停，特发转债高开8%，收盘涨36%，日内28%的收益。再比如英科转债，当日盘前逻辑是英科医疗是疫情板块火，预判会拉，但又担心不是龙头封不住，所以做转债，一旦成功吃差价当日就跑，如果失败设好止损比如被套3%机械止损走，亏得也不多。结果比想象的好很多，英科医疗变成龙头3连板。转债也连续三天大涨十几个点每天。当然，一夜情的操作思路，日内一个脉冲基本就跑了。吃一个板空间也不错。不过那是在规则改变之前，就是太暴力了才引起裁判的不满，把无涨幅限制改成临停规则。

话说回来，大波动活性注定的高风偏对应高风险，转债必须设止损，要是套了当成中线死扛可能不行。7月2日泰晶科技天地板当天，泰晶转债大跌28.16%，灌肠阴一步到胃。这里面的风险大家自己衡量吧。所以最关键是设好止损，核心用户区向来都是建议-3点，就是你套了三个点就认错。这样不会大亏。风险可控。而一旦成功弄不好就是十几二十几个点。风报比性价比还是可观的。

关于股票和可转债的走势联动，大家还可以用辩证思维去想一下，如果做可转债套利的人变多，导致涨幅过大，那么在可转债下跌的过程中，又会反过来影响到正股的走势，甚至导致开板。可转债先于股票下跌，这时候可转债反而成了股票的先导指标。

三、 复牌爆炒

如果一只股票突发重大利好，市场预期会有N个涨停板。作为正，只能一天一个涨停板这么慢慢涨。可转债就不一样了，没有涨跌幅限制，所以如果对应可转债第二天高开不多，就可以尝试做套利。

历史上骆驼股份3月4日因为被挖掘出参股多家科创板企业而受爆炒，3月5日开始连续4涨停，前面三个都是一字板，买不进去。骆驼股份的可转债品种骆驼转债3月5日只高开了15%，当天盘中最高涨幅26%，最大套利空间11%。

还有个国轩转债，当时利好正股出来是几个一字板涨停。转债开盘居然10个点不到，当然可以集合赌，结果开盘两分钟就脉冲最高70%回落，这时候已经有大肉还不分批落袋兑现等待何时。

四、庄债控股

前面例子都是和正股联动考虑，区别就是正股是跟风，龙头或者复盘一字板的这种。其实还有些转债是庄控盘，跟本股没有联系。比如模塑转债。当时个股处于下降趋势，当日分时也没有什么惊艳之处，但可转债莫名其妙就拉十几个点。这种就是庄做的。分时发现异常及时切入，脉冲差价走人，几分钟套利t 0相当于一个板空间。

综上，可转债的无涨幅限制和t 0的制度，造成了投机的可能，但具体哪只被游资选中就要考验挖掘技术。跟正股选龙头一样的逻辑，会玩超短线的向下兼容。不会玩的就是告诉你谁是龙头妖股也玩不转。

【顺口溜】

大盘趋势牛算命，留意政策消息面，只做强势龙头股，抓准关键切入点。

知足常乐心莫贪，设立止赢止损点，不封涨停快落袋，分批操作很简单。

高位下跌莫慌乱，及时止损是关键，切换更要当机断，避免深套后无解。

股市之中游击战，不会日日都有赚， 留意轮动高低潮，抓住一次就大赢。

专家是人不是神，不会回回测得准，股评逻辑要分清，是买是卖自己定。

心态重于技术面，老汉推车气定闲，跌到还能爬起来，看准时机继续战！