12月的利率徒步旅行仍在桌面上：珍妮特耶伦

董事长Hensarling，排名成员水域和委员会其他成员，我很高兴有机会证明美联储的监管和监督金融机构。我们最根本的目标之一是促进一个强大，弹性，能够服务健康和不断增长的经济的金融体系。我们努力确保我们监督公司的安全和健全，并确保他们遵守适用的消费者保护法，使他们可能会面临压力的财务状况，继续为今天的消费者，企业和社区服

务。 “听证会，我想讨论金融危机的教训以及我们如何改变我们的监管和监督方法。在危机之前，我们的主要目标是确保穷人金融机构的安全性和健全性。这种方法的一个关键缺点是，我们没有足够地关注公司的共享漏洞或最大，最复杂的公司的痛苦或失败的系统后果。在2008年秋季，这些公司的几家失败或近代 - 其中许多我们当时没有监督 - 引发了一个吞噬金融体系和大部分经济

的恐慌。我们的目标是调节并以促进整个金融体系稳定的方式监督金融公司。这种重点转变导致我们对大型金融机构的监管和监督的全面变化。正如我将更详细地讨论的，我们已经向大型银行组织推出了一系列要求，这些组织将可能导致这些机构的失败或遇险产生的系统和经济。此外，我们在我们的监督方面取得了变化，现在允许我们在更协调，前瞻性的基础上监督大型

金融机构。同时，我们一直在谨慎地制定更多衡量的改变我们的调节方法和监督公司在频谱的另一端。较小的机构并没有从金融危机毫发无损，我们已经确定了几个领域，可以加强这些机构的监督。与此同时，我们很清楚监管和合规成本可能会对这些机构对纳税人和金融稳定的风险造成不成比例的负担。我们致力于确保较小的机构的监督适当地定制到风险。强力加深了最

大的金融机构调节框架的监管和监督，
这项调
节框架自危机以来旨在解决大型金融机构所带来的风险以来我们采取的监管改革两种方式之一。首先，我们的改革旨在减少大型金融机构将失败的可能性，要求这些机构使自己更加适应压力。但是，我们认识到我们无法消除大型金融机构失败的可能性。因此，我们的危机后改革的第二个目的一直是限制将会导致大型金融机构失败的全身损坏。这项努力涉及采取措施，帮助确保当局能够有序地解决失败的公司，而其关键业务继续运​​作。为减少大

型金融机构失败的可能性，我们和其他联邦银行机构实施了一系列改革，加强了我们规范的公司。我们已实施资本规则，要求大型银行组织持有大量更大的高质量资本。与其他联邦银行机构合作，我们还采用了流动性覆盖率（LCR）规则，要求大型银行组织持有高质量的液体资产缓冲，足以在严重应激期间满足净流动性的流出。此外，根据Dodd-Frank Wall Street改革和消费者保护法（Dodd-Frank Act）的第165条（Dodd-Frank法案），该委员会为大型国内外银行组织建立了更广泛的审慎标准，包括基于风险和基于风险利用资本要求，流动性标准，风险管理要求和

压力测试.1我们还通过了基于风险的和利用我们已经确定为全球系统重要银行组织（GSIB）的少数美国公司的资本附加费公司持有比其他公司更大量的损失吸收资本.2美国GSIB是美国金融市场中的中间体中介机构，因此他们的失败或痛苦可能会导致金融体系的最大危害。根据董事会通过今年夏天通过的框架，GSIB的基于风险的资本附加费将反映其失败对金融体系的影响。实际上，基于风险的资本附加费与选择的每个美国GSIB它可以持有更多的资本，或者它可以减少其系统性足迹。虽然类似于我们帮助设计的国际风险资本附加费框架，但董事会通过的规则在需要美国GSIB的水平上校准，而不是国际框架下的资本明显更多资本。董事会规则与国际框架之间的第二个重要差异是，董事会的规则纳入了每种GSIB的使用短期批发资金的衡量标准，这是GSIB的系统性足迹的关键决定因

素。为了限制大型金融机构失败的全身效应，董事会和联邦存款保险公司（FDIC）通过了一个决议计划规则，要求大型银行组织展示如何在破产下以有序的方式解决它们CODE.LAST周董事会提出

了另一项改革，该改革将为美国GSIB建立长期债务和总丧失吸收能力（TLAC）要求。我们认为这些要求对于避免当局在纾困大型金融公司之间的最新危机中的选择并使这些公司以更广泛的经济征收大量成本来说，这一要求是至关重要的。通过新的要求，如果损失是消除公司的资本并将坚定推向决议，则足够数量的长期无抵押债务将提供一种吸收额外损失和重组该公司而不产生金融的陷入困境的机制系统和损害经济。实际上，这一要求提供了“在”一个公司的长期债务持有人“中”释放“的手段，以便不必要地纳税人救助。这些要求也应通过确保每个GSIB有一类具有明确的奖励的债权人来改善市场纪律，以监测公司的危险的危

险。upervisory方
法除了加强最大，最复杂的金融机构的监管，我们还改变了我们对这些公司的监督。我们的工作现在更前瞻性和多学科，借鉴了各种员工专业知识。我们将这种新方法与创建大型机构监督协调委员会（LISCC）进行运作。LISCC负责监督对美国金融稳定造成升高风险的公司的监督。这些公司包括已被确定为GSIB的八个美国银行组织，四个具有大型和复杂的美国业务的外国银行组织，以及由金融稳定监督理事会（FSOC）的四个非银行金融机构被指定为系统性重要性。3 LISCC中所体现的监督方法与我们更传统的监督方法不同，因为它导致了史的安全性和健全性，以及整个金融体系的稳定性.4

LISCC计划的特点是若干特征。首先，由董事会“银行监管和监管司司长董事”的LISCC通过在监督，研究，法律顾问领域汇集了来自联邦储备制度的专家来实施更集中的多学科监督方法，金融市场和付款系统。其次，LISCC通过在未来的正常和潜在不利条件下专注于资本和流动性弹性以及治理和恢复和解决准备，采取前瞻性的方法。并且，第三，LISCC补充了传统的公司特定的监督工作，与年度“水平”计划同时审查同一家公司，并在同一组问题上介绍了对所有人的更好地监测了评估的趋势和一致性LISCC公司。联邦储备每年开展LISCC银行公司的三大水平审查，专注于资本充足，流动性弹性和复苏的准备。在资本充足，联

邦政府的综合资本分析和审查方面（CCAR ）旨在确保大型美国银行控股公司，包括LISCC公司，具有严格的，前瞻性的资本规划流程，并具有足够的资金水平，通过压力的时期，如美联储的监督压力情景所定义的。该方案使我们能够在年度基础上对最大银行公司的恢复力和资本规划能力进行定量和定性评估，并限制具有缺点的公司的资本分配。在美

联储下的流动性弹性方面综合流动性分析和审查（Clar），LISCC公司旨在全面审查其流动性职位和流动性风险管理，包括内部压力测试实践。具有薄弱流动性职位或做法的公司旨在改善这些实践，并根据需要增强流动性职位。类似于CCAR，Clar旨在确保LISCC公司具有严谨，前瞻性的流动性压力测试和风险管理实践，该测试占独特风险，并且LISCC公司保持足够的流动性，以继续通过急性压力期继续运行。 。该计划允许美联储比较公司的实践范围，并在整个系统中形成流动性脆弱性和资助浓度的观点。与CCAR不同，该公司目前适用于总资产总额500亿或以上的公司，只有LISCC投资组合中的公司只需

要参加Clar.LISCC公司的年度审查其恢复和解决准备。该计划评估实施运营能力和法律实体合理化的进展，以便在一系列情景下促进恢复或解决，并提供联邦储备，以便在跨国公司跨国公司进行复苏和解决规划进展的能力。我们正在与FDIC合作以评估GSIB“最近的决议计划，该计划

于七月提交。我指出，LISCC也负责监督FSOC指定的非银行金融公司。美联储目前对所有四家指定公司进行了积极的现场监督。我们正在为这些公司的特定业务线，风险概况和系统脚印定制我们的监督框架。我们迄今为止的监督努力侧重于加强公司“风险识别，计量和管理;内部控制;和公司治理。我们对指定控股公司的目标是确保综合公司安全，妥善运作，并降低金融稳定的风险。我们协调我们对三家指定保险公司的综合监督，以及我们监督的其他保险公司，与国家保险监管机构一起继续落实综合公司内保险法人实体的监督。我们不规范这些公司提供保险的方式或他们提供的保险类型。该公司的这些重要方面“活动是国家保险监管人员。

监管和监督大型和地区公司监
督银行组织，超过500亿美元的资产，但在LISCC计划之外，委员会侧重于确保公司管理层良好管理，适当大写，并准备抵御商业环境潜在的不利发展。但是，由于非LISCC公司的痛苦或失败不太可能对金融稳定性的影响与LISCC公司的稳定性相同，我们不适用于我们向LISCC投资组合中的人员申请的全部规则。例如，董事会的风险和利用资金附加费以及最近提出的长期债务和TLAC要求仅适用于GSIB。同样，先进的方法资本规则，反周期资本缓冲区，补充杠杆率和全LCR仅适用于国际活跃的银行组织.5我们还规模我们的考试程序，以反映非LISCC公司提供的系统风险较

低水平。提高化区域银行组织进一步适合监督要求，定义为总资产的10亿美元和500亿美元。例如，虽然区域银行组织必须遵守最近实施的变更，但加强了基于风险的资本规则，但它们不受监管压力测试或CCAR。相反，根据Dodd-Frank法案的要求，区域银行组织履行了自己的压力测试。同样，这些公司不受在Dodd-Frank法案，LCR或其他相关要求的第165条规定的加强审慎标准。相反，我们根据每公司的唯一环境进行定期检查并评估他们的安全性和健全性。由于许多区域银行业组织将其资产和活动集中在其他联邦银行机构监督的银行子公司，我们与监管同事密切协调监督活动，并依赖于考试的结果，重点是我们对母公司的检查它作为银行的力量来源的能力是关于银行的源

泉监督，
知道社区银行在您的许多地区发挥着重要作用。让我说社区银行业务的经验和挑战对我来说并不新鲜。在我成为州长和副主席之前成为董事会主席之前，我担任旧金山美联储银行总统六年。在这种作用中，我负责监督旧金山区九个州的大量社区银行组织。在加强经验的课程中，当涉及到银行监管和监督时，一个尺寸不适合所有。为了有效促进安全性和健全性，确保消费者的合规性而不产生过度的监管负担，应根据社区银行等不同类型的机构量身定制规则和监管

方法。联邦储备监督超过830多家社区银行，并控制超过4,000多家控股公司小存款机构。这些是银行组织，总资产为10亿美元或更低。在监督这些机构时，我们遵循一种以风险为中心的方法，旨在将考试资源定位到每个银行业务的高风险领域，并确保银行保持适合其规模和复杂性的风险管理能力。在危机之后，我们正在采取措施通过使用银行收集的财务数据来改进此过程，以基于风险校准我们的考试程序。我们相信这将有助于我们更加前瞻性地寻求解决新兴风险，并确保具有专门专业知识和经验的社区银行审查员分配给表现出最高风险的机构。我们还实施了一个新的风险的消费者合规考试框架，旨在允许审查员在低风险合规问题上花费更少的时间，以便更有可能对消费者造成伤害的问题得到更多关注。我们继续改进审查员调试培训计划，以确保它充分反映了最近危机的教训。在国会的

支持下，我们还通过提高资产阈值来缓解小型控股公司的行动来缓解某些要求的董事会的小银行持有公司政策声明从5亿美元到10亿美元，并将本声明应用于小额储蓄和贷款控股公司。小银行持有公司政策声明通过承认较小的公司获得资本市场的较少获取并允许他们以更高水平的债务获得收购，促进社区银行组织的当地控制。我们还释放了小型控股公司的要求，以遵守综合资本要求，认识到其银行子公司弥补其大部分资产，并且已经受资本规则。此外，在这种变革结合时，我们淘汰了季度和更详细的综合财务报告要求，该报告要求持有少于10亿美元的资产，而是以半年的基础要求父母的财

务报表.6，与经济增长和监管有关简介减少法案（EGRPRA），董事会还与其他联邦银行机构合作，以确定过时，不必要或过度繁琐的银行法规。作为EGRPRA审查的一部分，该机构与银行家，消费者团体和其他利益攸关方举行了几次公开外联会议。在讨论期间出现了几个主题。例如，农村地区的社区银行家已经指出，在合理的费用中难以找到对当地住房市场知识的评估师。银行家要求机构考虑增加需要评估的美元门槛，这可能允许他们使用更少的抵押贷款抵押贷款的抵押品的较少正式估价。此外，银行家们提出了对银行机构建立的财务报告要求的程度的担忧。作为回应，银行机构已经在联邦金融机构考试理事会主持下进行了措施，以考虑消除或修改呼叫报告数据项的备选方案，并为社区银行开发简化的报告表

。银行也询问各机构是否可以审查法定授权的银行安全性和健全的考试频率，基于银行资产规模和条件，以减轻频繁的现场考试负担的方式。其他银行家对最近实施的资本准则的变更有关，并鼓励各机构考虑简化社区银行组织的要求。

联邦储备授予所有这些建议仔细考虑，并将与其他银行业密切合作在eGrpra审查结束时向国会审查发表报告的机构。鉴于社区银行在其社区中发挥的重要作用和他们在全国各地提供的经济支持，我们认识到，我们的社区银行的监管必须均衡，避免不必要地限制他

们的活
动。审查我们对我们所做的重大变化进行了审查监管和监管计划，让我提出一些关于我们规范的公司现状的简要评论

。自危机以来，LISCC投资组合中公司的财务状况大大加强。仅从2008年以来，八个美国GSIBS的普通股权资本增加了一倍多，代表近5000亿美元。此外，这些公司通常具有更稳定的资金职位：自2012年以来，八个美国GSIB持有的高质量液体资产的数量增加了大约三分之二，而他们对短期批发资金的依赖已经大大。我们的新监管和监督方法旨在帮助确保这些公司仍然坚强。要求这些公司计划有序的决议迫使他们更加仔细地思考其商业模式和企业结构的可持续性。尽管我们已

经看到了一些有证据表明LISCC公司的风险管理，内部控制和治理，他们继续具有大量的合规性和风险管理问题。近年来的合规性故障在LISCC公司“风险管理和控制”中受到了令人信赖的信心，并可鉴于公司“规模，复杂性和相互联系，对金融稳定产生影响。LISCC公司必须直接和全面地解决这些问题。

我们的考试发现大型和区域银行能够充分利用。大型和区域银行组织以来，自金融危机以来的盈利能力急剧提高，虽然这些银行近年来由于利益疲软和非互补收入疲软而面临挑战。大型和地区机构都在商业和工业贷款中均得到强大的增长。最后

，社区银行更加健康。现在有超过95％的人现在有利可图，并且在危机期间失去的资本已经很大程度上得到补充。贷款增长正在接收，问题贷款现在持续在金融危机早期看到。多

次
工作仍有待完成的工作，我希望你能脱离我的证词只是有多少变化。作为一个整体，我们通过危机以来所采用的改革，包括Dodd-Frank法案的授权，代表了大量加强了最大的金融机构的监管框架，并应帮助确保美国金融系统能够实现支持经济的重要作用。我们的监督方法更加全面，前进，同时也定制了旨在满足监督水平对机构的风险和范围。我们知道

我们的工作并不完整。在来年，我们预计在其他规则上向前迈进，这项举措将补充我们已经采取的步骤。美联储致力于保持警惕，勤奋，前瞻性，作为为我们经济服务的金融机构的监管机构和主管。我们将尽一切努力履行国会和美国公众委托给我们的责任。