小微金融没有「万能药」

2020年的疫情笼罩，让小微企业的「脆弱性」与「重要性」再度凸显，也让小微金融这个困扰全球金融业的难题再次受到关注。

尤其是在客群方面，以往难以进入传统金融机构视野的下沉市场正在获得更多关注，并逐渐形成「头部小微」、「长尾小微」的市场分层，与之相对应的，小微金融产品和服务也形成了差异化的市场格局。

与此同时，跟以往提及小微金融时，笼统地关注新增贷款的增速与增量不同，在这一轮疫情中，我们看到更多的是对于不同行业、不同类型企业差异化需求的满足和精细化运营。

其中包括，及时的暂缓还款政策，定向的无息和免息贷款，以及与复工复产、刺激消费相结合的金融服务组合等。

这种变化折射出的也是一种运营思路上的变化，金融机构以及其他市场上的服务提供方，不再执着于寻找包治百病的「万能」解决模式，也不强求通吃市场，而是真正到下沉市场去发现需求。

没有一种「万能药」是可以解决小微金融所有问题、满足所有需求的。在金融科技发展与市场多元的趋势之下，每一个细分市场上都有无限可能。

只有真正下沉到每一个细分市场当中，让金融科技渗透到产业链的每一个环节之中，才是解决小微金融问题的关键。

市场分层：关注「长尾小微」

不久前，全国工商联等多方发布《2019-2020小微融资状况报告》，将小型企业、微型企业和个体经营户这三类统称为「小微」，其中，小型企业被称为「头部小微」，微型企业和个体经营户被称为「长尾小微」。

这种对于主体的细分，本身就是市场进化的一个重要标志。

在此之前，市场在讨论小微金融的服务对象时，大多是单户授信在1000万以下或者500万以下的群体，单笔借款额度更低但数量更庞大的「长尾小微」鲜少受到关注。

但是伴随着经济发展，市场主体结构的变化，「长尾小微」在国民经济中扮演着越来越重要的角色。

就中国而言，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。这就是所谓的「五六七八九」贡献，对推动国民经济发展至关重要。

但与此同时，他们也是最脆弱的群体。

一个直观的例子来自此前被疫情影响的北京新发地菜市场，作为亚洲交易规模最大的专业农产品批发市场，它承担了北京市80%以上的农产品供应，2019年交易量达到1749万吨，有固定摊位2000个左右，定点客户4000多家，但在疫情发生之后，瞬间一切清零。

最近，伴随着北京的疫情得到有效控制，新发地菜市场即将复市，但6月以来，受到疫情带来的交易停摆、库存销毁等事件影响，商户想要恢复供应，重新启动产业链承受着巨大压力，尤其是在资金方面。

不只是像新发地菜市场这样的线下商户。在疫情爆发之初，因为线下消费受到影响，通过线上电商采购口罩、酒精等防疫用品成为了很多人的选择。这些线上店铺不仅不能打烊，由于商品价格不能涨价，还要承担采购成本上涨、账期变长等压力，资金缺口倍增。

疫情考验之下，一个可喜的变化是，小微金融的扶持政策有意识地向更多「长尾小微」倾斜。

比如，在新发地复市的同时，度小满金融宣布启动「新发地中小商户扶助计划」， 投入1亿元，面向北京新发地农产品批发市场、新发地国际水产城等8个市场的中小商户，提供日利率0.01%的低息信贷服务，帮助商户解决经营资金周转困难。

此外，蚂蚁金服和美团金融也为平台上的小微商户提供低息贷款，以帮助他们度过难关。

从这个角度看，新金融巨头们正在成为服务「长尾小微」的重要力量。

监管所指：精细化运营

小微金融服务的不断「下沉」和新金融巨头们的发力并非偶然。

一方面，用户、数据以及金融科技在业务全流程中的锻造与应用是其优势所在。以度小满为例，其自2015年孵化金融业务以来，可授信用户超过3.3亿，其信贷客群中有65%以上是小微企业主。

庞大的客群数量以及他们在平台上的行为记录、历史数据，使得平台能够及时发现他们的需求，打磨出满足市场需求的金融产品，并从获客开始更好地管控风险和运营客户。

另一方面，进一步下沉市场、对用户进行精细化运营也是监管部门对于小微金融发展的要求。

从2011年监管开始对小微贷款进行考核以来，小微贷款已经走过了10年发展历程，在这十年里，其对于小微贷款发展的要求不断变化。

从早期单纯看中「增量」，即小微贷款增量、增速不低于上年水平；到后来逐步拓展到「扩面」，在考核标准中增加对于户数的要求，避免贷款集中于存量用户；再到如今，对于利率、服务质、精细化运营有了更高的要求。

尤其是今年4月银保监会发布的《商业银行小微企业金融服务监管评价暂行办法（试行）》征求意见稿，通过标准化指标对商业银行小微工作全流程进行评价，针对对于不同类型银行、不同类型小微企业、提供不同定价产品都细致的评分体系，尤其是在产品和服务创新、服务效率等方面。

换言之，小微金融服务将进一步从「大水漫灌」走向「精准滴灌」。

而在金融专业化分工高度成熟的今天，「互联网贷款」新规明确了金融科技平台与银行业协作的规范之后，离用户与交易生态更近的新金融巨头们也势必承担起更多责任——从精准营销获客的前端生态，到千人千面的市场化定价，再到长期的贷后监测与运营管理。

未来所向：定制化服务

展望未来，关注长尾小微的金融服务如何能够更好地进化？

从小微金融服务市场格局的角度，大型商业银行在服务「头部小微」方面有着天然优势，部分有地缘和模式优势的城商行，比如泰隆银行、台州银行开拓出了50-100万这一区间的市场；而以网商银行、度小满金融等为代表的巨头们则在下沉市场的创造出更大价值。

回归这一轮小微金融服务模式的迭代，核心还是对于用户、数据、场景和产业链的掌握，而新金融巨头们的优势也在于此，他们本身可以作为平台、作为接口，成为产业中的一部分。

从这个角度来看，巨头们需要在通用技术和产品的基础之上，针对不同细分领域提供定制化服务。

前述度小满为新发地等市场提供的低息贷款，就是其在定制化服务方面的一次尝试。在提供贷款的基础之上，基于度小满在机构合作、百度生态等方面的资源，他们也在积极拓展为商户更长生命周期、更加多元的产品服务。

无独有偶，此前网商银行在其五周年发布的新目标中也提到，未来五年内要让1000万小微经营者享受供应链金融方式的服务，以产业协同的方式撬动小微金融服务进化，也是其向定制化服务所迈进的一步。

这是一种双向推动、正向循环的机制，定制化的服务模式使得新金融巨头们能够为小微企业提供更加及时的精细化和高效金融服务，反过来，这也将进一步锻造平台的金融科技能力，向更多细分领域延伸布局。