虽然都是证券投资但由于资金性质、运作方式与收益形式的差异,基金与股票,债券有着明显的区别。
(1)基金与股票的区别
基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本施向出资人发行的股份凭证。两者区别在于:
①反映的关系不同
股票反映的是所有权关系,基金反映的是信托关系。
②操作的投向不同
股票是金融工具,其筹集的资主要投向实业,是一种直接投资方式。而基金是信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式。
③风险与收益状况不同
股票的收益是不确定性的,其收益取决于发行公司的经营效益,投资股票有较大的风险。基金采取组合投资,能够在一定程度上分散风险,风险小于股票,收益也比较稳定。
④投资回收方式不同
股票没有到日期,股票投资者不能要求退股,投资者如果想变现的话只能在二级市场上出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位,封闭式基金的投资者在基金续存期内不得赎回基金单位,如果想变现,只能在交易所或者柜台市场上出售。封闭式基金续存期满后,投资者可以得到投资本金的退让。
(2)基金与债券的不同
债券是政府,金融机构,工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺一定按利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。
基金与债券的区别主要变现在以下几个方面:
①反映的关系不同
债券反映的是债权债务关系,基金反映的是信托关系
②操作的投向不同
债券是融资工具,其集资主要投向实业,是一种直接投资方式。而基金是信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式。
③风险收益不同
债券的收益一般是事先确定的,其投资风险较小。基金的投资风险较高于债券,收益也高于债券。