国债对比定期存款「40万是存大额存单还是买国债」

近日，很多银行几乎同时发出公告，根据财政部和央行国债发行计划和安排，7月的储蓄国债将如期于7月10日发行，暂停两个月后重新恢复发行，对于喜欢储蓄国债的朋友来说，无疑是一个好消息。

本次发行的是电子式储蓄国债（第三期第四期），分为3年和5年期两种，发行规模各200亿，并且按年付息，每年的7月10日付息一次，自动到账，但是利率却有些让人失望，其中3年期票面利率3.2%，5年期利率仅3.37%，与3月和4月利率相比，再次下调。

众所周知，今年3月发行的是凭证式国债，到期一次还本付息；4月发行的是电子式国债，5月和6月因为疫情和地方债发行原因，暂停两月，但3月和4月发行的储蓄国债中，3年期利率为3.35%，5年期利率为3.52%，这样比较，7月储蓄国债3年和5年期利率，均比上期下调了0.15个百分点。

这个下调幅度会给利息收入带来多大影响？

举例购买10万储蓄国债，3年到期利息就会比过去少收入450，5年期少收入750，同理如果购入100万，将分别损失利息4500和7500，说多不多，说少也不少，总之利息变少了，难免让人不舒服。

那么，在利率再次下调后，在极低风险产品中，国债、定期存款和大额存单该如何选择？或者说谁更划算呢？

首先在安全性没得说，储蓄国债有国家信用背书，存款包括大额存单有存款保险条例保障，均具有保本保息，到期刚兑性质，同属极低风险金融产品，不用赘述。

所以，重点应该比较它们的收益性和流动性。

在收益性方面，目前6大国有银行和12家股份行中，3年期定期存款利率上限一般为3.25%，大额存单国有银行一般为3.35%，股份行最高达到3.5%，而储蓄国债3年期只有3.2%，所以在3年期上，储蓄国债处于劣势。

但是因为目前国有银行和股份行5年期利率普遍出现倒挂，5年期利率低于3年期，同时国有银行和股份行一般没有开办5年期大额存单，因此如果希望存5年，那么储蓄国债的优势就会显现出来，高于定存和大额存单利率。

当然，除此之外，地方性中小银行利率也许更有优势，比如城商行、农商行、民营银行和村镇银行等，3年期定存利率在3.5%左右，大额存单利率最高在4%左右，所以无论3年还是5年，地方法人银行的利息水平普遍高于储蓄国债。

而在流动性方面，储蓄国债优势就比较明显。

首先提前支取是靠档计息。定期存款可以提前支取，但利息均按照支取日活期利率计算利息，大额存单有的不能提前支取，有的只能一次性全部提前支取，且同样按照活期计算利息，而储蓄国债不仅可以提前支取，而且只要持有时间超过6个月，就是靠档利息。

最新规则为:满半年不满一年按3.35%计息；满一年不满两年1.82%；满两年不满3年2.84%；满3年不满4年3.26%；满4年不满5年3.4%。

因此，如果涉及提前支取，储蓄国债的收益明显高于定存和大额存单。

其次，电子式国债还是按年付息一次，每年的利息收入不仅可以用于日常开支（生活还贷等），还可以进行再投资，从而产生额外增值，而定存和大额存单按照监管要求，不得采用周期付息，一般采用到期一次还本付息方式。

因此，储蓄国债流动性一般强于定存和大额存单。

综上所述，在收益性方面，3年期定存和大额存单强于3年期储蓄国债，但5年期中，国有和股份行定存不如储蓄国债，地方法人银行定存和大额存单优于储蓄国债。如果计划周全，投资周期确定，没有特殊意外，那么储蓄国债的流动性几乎可以忽略。