对于投资纯债基金的小伙伴来说,基金净值决定了你的投资收益,那么,你知道你投资的纯债基金又是怎么赚钱的吗?今天,小编就和你一起聊聊纯债基金的赚钱之路。
纯债基金的收益主要包括三部分:一是债券的利息收入,二是债券买卖的资本利得,三是债券回购。
一、利息收入,即投资组合持有债券获得的票息收入。对于一只面值100元、票面利率4%、每半年付息一次的债券来说,投资组合在每个付息日都将收到每张债券2元的利息收入,利息收入是固定的且可预期的,只要所投资的债券不出现兑付困难,那么持有至到期一般来说是不会发生亏损的。但其中也有些例外,比如浮动利率债券的票面利率是根据某一特定基准利率进行调整的,例如以银行同期储蓄存款利率上浮几个百分点。
二、资本利得,也就是债券买卖的价差。债券在银行间或交易所进行交易时,通常会受流动性、市场利率、信用状况等因素的影响,价格有所波动,如果基金经理低买高卖,那么就可以从中获取价格波动带来的价差收益,当然,如果在某些特殊情况下需要被动减仓,债券高买低卖,那么基金资产也要承受一定亏损。一般来说,当经济体的市场利率下降时,现有债券的价格就会上升,这段时间内投资者持有投资组合中的债券就有利可得。
三、债券回购,即基金经理通过回购业务将持仓债券进行质押融资,获取现金流,再将融入的资金继续进行债券投资,以此获得杠杆收入。但是,通过债券回购的方式虽然能够放大基金收益,债券基金所面临的风险也会随之增加,需要基金经理进行合理的风险控制。另外,在资金流极端紧张的时期,比如2019年5月“包商事件”之后,回购融资成本攀高,此时继续进行逆回购放杠杆,则很有可能会出现负收益。
目前,根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定,基金总资产不得超过基金净资产的百分之一百四十(封闭运作的基金和保本基金可以豁免,但基金总资产不得超过基金净资产的200%),也就是说,开放式基金的杠杆比例不得超过140%。
小编家的先锋汇盈纯债专注债券投资,追求稳定票息收益,投资团队把握市场趋势,捕捉投资机会,扎根长期收益,业绩持续超越比较基准。近一年收益率11.59%,远超同类型债基产品。通过中短期高流动性和长期信用底仓搭配,兼顾收益和风险。
先锋汇盈A/C本周净值增长率0.09%/0.09%,近一年回报11.54%/7.54%,近一年回报在行业1351只中长期纯债基金中排第7位。近6月回报4.2%/3.95%,在市场1583只中长期纯债基金中排名第84位。2019年先锋基金固定收益类产品业绩在117家公募基金中排名第14位。(数据截至2020年3月23日,数据来源:wind)
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