公募基金和阳光私募虽然都是基金,又各有千秋,但其实还有很多区别,明白了这里的不同,对投资者的选择会有很大的帮助。
投资限制
公募基金的仓位限制:开放式股票型基金60%或以上的基金资产投资于股票;一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%;一个基金公司同一基金管理人管理的所有基金,持同一股票不得超过该股票市值的10%。这就意味遇到单边下跌行情,股票型基金减仓也只能减到持仓60%,跟着市场下跌而受损。比如2018年这样的行情,就出现了公募股票型基金持仓60%而大大受损的情况。
阳光私募的区别则在于,仓位没有特殊限制。既可以在熊市时空仓观望,也可以在牛市时满仓进攻,灵活应对,以退为进。
合格投资者
公募基金则是普罗大众都能买,最低起购金额甚至低至1元。
阳光私募基金对合格投资者的要求与一般私募基金一样,必须要有一定的风险识别和承受能力;认购单只私募基金的金额不能少于100万元;你的股票、债券、基金、期货等等所有的金融资产加起来不能少于300万元,或者你最近三年的年均收入不低于50万元。
信息披露频率
公募基金,尤其是股票型基金,由于股价每日波动,因此需要每日公布上一个交易日的基金净值。
阳光私募每月公布一次净值,但也有每周公布的。
业绩报酬
公募则基本靠收取一定比例的管理费来吃饭。基金的规模越大,收取的管理费也就越多。货币基巨头余额宝每年收取的管理费就可达20亿!因此,公募基金一般规模够大就可以活得非常滋润,而业绩只要超过大盘指数的基准收益就行。
阳光私募的收入主要来源于业绩提成,一般采用“2-20”收费模式,即收取2%的管理费和20%的业绩报酬,绝大多数收益都来自20%的业绩报酬。只有你帮投资者赚到了钱,你才有钱可赚,否则就只能喝西北风了。
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