凯迪股份合理估值「估值下调怎么计算」

在仙股边缘徘徊的*ST凯迪近日依然麻烦不断，11凯迪债等4只债券在近半年时间里相继违约；5月份违约的“11凯迪MTN1”债券还本付息迟迟未有结果，基金公司也只能下调所持债券的估值。

昨日，一家基金公司发布关于旗下基金所持有的债券调整估值方法的公告。11月26日起，对旗下基金持有“11凯迪MTN1”进行估值调整，调整后的估值价格为人民币45.70元。

公开信息显示，“11凯迪MTN1”是武汉凯迪电力股份在2011年度发行的第一期中期票据，按计划应于今年5月7日兑付本息。但5月7日，凯迪生态发布公告称， 公司尚未足额支付中期票据本金及利息，涉及金额6.57亿元，利息4119.39万元，合计6.98亿元，构成违约。

11月26日，凯迪电力通报了“11凯迪MTN1”后续进展情况。11月9日，主承销商组织召开持有人沟通会，会上，企业介绍了整体债务清偿的初步方案，并就清偿方式征求持有人意见。不过，相关公告未披露该中期票据的还本付息情况。

除了“11凯迪MTN1”，凯迪生态还有3只债券相继违约，最新一只违约的债券是“11凯迪债”，违约日期为2018年11月19日。

今年一季度末，“11凯迪MTN1”曾位列一只债券的第五大持仓债券，占基金资产净值的6.49％。不过，在随后的基金二季报及三季报中，该基金的前五大持仓债券已经看不到“11凯迪MTN1”身影。11月26日，“11凯迪MTN1”估值下调之后，该债券基金净值下跌0.68％。

不仅债券被基金下调估值，更早之前，凯迪生态被实施退市风险警示。7月2日复牌后连续24个跌停，部分基金公司也同时下调*ST凯迪的估值。

天弘基金自7月2日起对旗下基金持有的股票*ST凯迪按照1.83元进行估值。6月30日，申万菱信基金就已发布调整凯迪生态估值的公告，称自6月29日起，对公司旗下基金持有的凯迪生态估值调整至1.93元。而就在前一天，申万菱信基金已就凯迪生态估值做过一次调整：6月28日起采用“指数收益法”对旗下基金持有的凯迪生态进行估值。

除了上述基金公司，还有多家参与凯迪生态定增的机构投资者也遇上麻烦。2016年12月，凯迪生态向方正富邦基金、中山证券、 华电集团、华宝信托等4名特定投资者非公开发行股票4.58亿股，发行价格为9.3元，募集资金42.55亿元。截至11月27日，*ST凯迪报收1.21元，相比增发价格下跌了73.98％。

本文源自证券时报

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