金融术语 什么是投资组合公式「金融投资术语」

在进行投资时候，时常听到投资者提到投资组合，是不是觉得疑惑，投资组合是什么？

投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险。投资组合可以看成几个层面上的组合。

第一个层面组合，由于安全性与收益性的双重需要,考虑风险资产与无风险资产的组合，为了安全性需要组合无风险资产，为了收益性需要组合风险资产。

第二个层面组合，考虑如何组合风险资产，由于任意两个相关性较差或负相关的资产组合，得到的风险回报都会大于单独资产的风险回报，因此不断组合相关性较差的资产，可以使得组合的有效前沿远离风险。

含义

第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配。

第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。

原则

有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。

投资者在投资的时候做一份合理的投资组合可以降低风险，那就会有人问一份合理的投资组合应该是怎样的？

一个合理的投资组合首先要做到是在保持一定流动性的情况下分散风险，而资金量达到一定的程度这个分散才有意义。相关金融师表示，要清楚这些问题确立符合自身情况，组合层面的预期收益是多少？风险承受能力如何？投资人对流动性的要求如何？投资组合未来的预期现金流情况（非投资相关）如何？投资人对于不同资产类别或投资策略有何特殊偏好？

举个例子

假设有1千万资产的投资人，长期收益目标为10%，可承受的波动性为20%，那么基于大部分资产配置模型，一个潜在的配置方案是：40%股票、30%私募股权、10%对冲基金、10%实物资产（房地产、能源等）、10％固定收益。