第五批国家集采启动 医药板块多股涨停丨牛熊眼

周三早盘，医药板块表现强势。截至发稿，方盛制药、金陵药业等6股涨停，葵花药业、北大医药、赛升药业等纷纷跟涨，板块指数逆市上涨1%，位居涨幅榜前列。

消息面，4月7日，国务院总理李克强在国务院常务会议上提出确定建立健全职工基本医保门诊共济保障机制。

4月16日，国家医保价采中心关于委托开展《国家组织人工关节类医用耗材集中带量采购方案（征求意见稿）》征求意见的函流出。

4月16日，宁夏回族自治区公共资源交易网转发宁夏医保局《关于报送第五批国家组织药品集中采购品种范围相关采购数据的通知》，第五批国家药品集中采购启动。

华鑫证券认为，近两周大盘呈下行走势，医药生物板块跑赢大盘指数。第五批纳入集采的仿制药种类进一步扩大，短期内对相关企业形成一定的负面影响。中长期来看，建议关注基本面稳健、确定性较高、估值相对合理的优质标的，建议关注个股：智飞生物、长春高新、恒瑞医药、贝达药业、丽珠集团、通化东宝、华兰生物、安图生物、凯莱英、药石科技、欧普康视等。

粤开证券认为，一方面，未来带量采购的战火将由化学仿制药蔓延至生物类似药；另一方面，耗材和器械的带量采购正步入深水区。

细分板块观点如下：

1）创新药：受集采影响，传统仺制药企业的利润正不断趋薄。在这一趋势下，强调关注转轨创新的企业，这类企业具有估值较低、盈利稳定、研发屁前等特点。建议关注华东医药、科伦药业、浙江医药等。此外，建议投资者关注研发投入高，创新能力强的FIC类在研企业，随着企业产品管线的逐步落地，企业未来利润有望改善，建议关注康方生物、康宁杰瑞等。

2）生物制品：本周，考虑到血栓风险，澳门特区政府暂缓阿斯利康疫苗供澳。此外，科兴新冠疫苗Ⅲ期临床试验最终研究结果出炉，试验数据喜人。认为，考虑到阿斯利康新冠疫苗和强生新冠疫苗的副作用，未来国产新冠疫苗海外市场有望进一步提升，出口额将持续放大，利好布局新冠疫苗的企业，建议关注康希诺、智飞生物等。

3）CXO行业：随着我国药物创新的火热和提质升级，创新药研发难度不断提升，这对二制药企业的CMC和实验设计能力提出了更高的要求。但制药企业往往不具备全产业链的研发能力，尤其是在许多新技术颂域研发能力远远不够，因此对CXO企业在研发和生产方面的外包服务需求较大。从下游需求的角度，随着国内创新的持续火热，CXO订单量饱和，尤其是大分子CXO龙头企业。建议关注凯莱英、药明康德、药明生物等CXO龙头企业。