三重利好支撑水泥涨价，低估值水泥板块迎来修复行情

周一盘中，水泥板块全线走强，截至发稿，宁波富达、上峰水泥涨停，青松建化大涨6%，万年青、天山股份、中材国际、福建水泥等涨超5%。

近期，长三角水泥熟料上涨超预期，多家机构看好低估值水泥板块。

方正证券研报认为，今年水泥熟料提前涨价主要受三个有利因素驱动：（1）由于春节就地过年政策，今年需求快速恢复；（2）东北地区受错峰生产政策影响，库存较低，没有干扰长三角熟料市场；（3）随着国外疫情好转，叠加国外海运运力偏紧，运输成本上涨，国外熟料对国内熟料市场冲击减少。从市场整体策略来看，市场目前对低估值大宗品关注度高，水泥板块整体估值在历史中位值偏下，建议当前时点积极布局低估值水泥板块。

太平洋证券研报也指出，1-2月地产数据来看，需求依旧强劲，随着天气好转下游需求快速恢复，低库存情况下，3月下旬水泥价格迎来恢复性上涨。熟料价格超预期上涨，或推动水泥价格快速上涨。由于当前市场对于水泥板块预期较低，后续随着基本面的恢复，不排除价格上涨超预期，低估值、高分红的水泥板块或迎来修复行情。

配置上，华创证券研报称，重大项目开工带动水泥熟料开启普涨，逆周期持续加码，基建复工加快，重点推荐海螺水泥，建议关注塔牌集团、祁连山、天山股份、冀东水泥。