“十四五”国家信息化规划正在制定，5G板块拉升，三条主线布局

周五盘中，5G通信板块迅走强，截至发稿，中石科技、邦讯技术、佳力图涨超7%，兴民智通涨超6%，中瓷电子、有方科技、科翔股份等纷纷上涨。

消息面上，国家互联网信息办公室副主任杨小伟表示，正在抓紧制定《“十四五”国家信息化规划》，计划从九个方面推动落实，包括加快信息基础设施的优化升级，加快5G网络规模化部署，前瞻性的布局6G网络技术储备，全面推动IPv6应用的规模部署；加快建设数据资源的流通、数据跨境传输和安全保护等基础性制度和标准规范等。

上海证券研报称，2020年通信业务的收入迅速好转。5G网络、千兆光网，工业互联网、智慧城市的建设，有利于通信行业的投资，通信行业的景气度将回升。随着运营商5G的资本开支加大，通信行业业绩出现趋势性的好转，2020年行业的收入和净利润保持快速增长，但是经营性现金流净额还处于负增长，行业复苏在进一步改善中。

开源证券研报认为，5G板块有望反转，利好不断并陆续兑现：一是运营商中国广电的加入带来投资增量，广电作为第四大运营商的加入，将为整个通信板块带来增量资金；二是参照往年经验，运营商会在2021年Q1左右启动设备集采，停滞近半年的5G建设有望如火如荼展开，迎来5G产业链的业绩边际改善。

配置上，万联证券研报指出，短期建议关注运营商和部分龙头设备商的估值修复行情，随着5G用户渗透率的提高和2021年5G新基建建设的提速，相关赛道龙头配置价值凸显。长期推荐关注产业链中游确定性和成长性均较强的光模块、物联网模组以及卫星互联网板块：

（1）光模块端：数通光模块景气度将持续上行，硅光模块也有望成为光模块厂商未来业绩的新增长点；

（2）物联网模组：技术革新带动模组行业需求扩张，万物互联时代即将开启，看好国内物联网蜂窝模组厂商;

（3）卫星互联网：卫星互联网未来将成为5G、6G网络覆盖空间和场景等方面的补充，随着我国陆续公布卫星互联网相关发射计划，整体行业的未来值得期待。