SaaS股上市首日暴涨200% 软件技术行业挥别前浪

“做底层技术支撑类的企业，核心需要把握住周期，选错赛道分类会很惨，选错周期了也会很惨。”在接受第一财经记者采访时，TalkingData创始人兼CEO崔晓波如此描述行业痛点。

美东时间2月9日，作为中国SaaS企业在美上市第一股，智能通讯云服务商容联云登陆纽交所，上市首日开盘报27美元，较16美元的发行价上涨68.75%，收盘价为48美元，涨幅达200%，总市值约76.73亿美元。

除了容联云，Zoom、Twilio、Zendesk、RingCentral、Agora、Snowflake等厂商上市后股价均得到资本市场的包容与认可。GGV纪源资本投资人陈于思对第一财经记者表示，很多中国早期企业服务公司已经前浪死在沙滩上了，因为他没有等到IT基础设施的升级，太过领先于时代也是不好的，比如在行业环境连云化都没有完成的时候，国内初创SaaS公司很难跑出来。

而如今，需求刺激、技术支撑、落地场景等诸多条件叠加，终于为中国底层技术软件公司的发展添了一把大火。

追赶中的中国技术

崔晓波对第一财经记者表示，美国机构分析师实际一直密切关注中国科技企业生态发展。中美底层技术提供商在核心业务方面有很大不同，美国企业软件行业产业链分得非常细——做数据准备、元数据管理、数据血缘关系、数据切割等，但中国企业客户常要求对方技术公司能将所有事情都“包圆”了，在崔晓波看来，这是非常不好的，不利于技术公司技术打磨与产品创新。

近期拿到500万美元Pre-A轮融资的身份平台Authing CEO谢扬也认为目前企业面临着几方面的挑战：市场对小品牌的不够认可，组织建设方面的困难，以及产品研发时到底该选择对方的定制化需求还是标准化需求。

以容联云切入的市场为例，对应的美国市场中已分化出提供单一技术能力的厂商，如布局CPaaS（语音、短信等）、CCaaS（云联络中心等）、UCaaS（融合通信，如IM即时通讯、视频与会议等）三个成熟的细分领域，而容联云走全产品路线，三类服务全部提供。

另外，陈于思对第一财经记者表示，对比发达市场和中国的企服市场，双方之间大致有40-50倍市场空间的机会，这是非常巨大的差距。中国市场中一类代表是传统企服公司，需要花费很大力气将自身IT基础设施与软件架构进行更改；第二类是明确知道客户有什么需求，但这种类公司5至10年之后还得转型；第三类是一开始是针对一个未来趋势的企服公司。因此对于企服公司来说，陈于思认为他们需要做出真正符合客户需求的产品，同时理解未来技术发展趋势。

崔晓波将中美之间的差距称为“各有所长”，他表示中国企业对应用与场景的理解远远超过美国企业，但对技术基础设施与底层技术框架的投入目前还不够，现在提升重视力度与投入，补课是一个过程。

明确的行业前景

如果说十年之前中国软件公司都在生死线上摸着石头过河，但当下技术与产业的爆发给了整个行业明确的发展前景。

浪潮信息联合国际机构IDC发布的《提升计算水平、加速经济发展—2020全球计算力指数评估报告》显示，各个国家数字经济在各国经济占比越来越高。浪潮信息副总裁张东表示，中国IT基础设施尤其是计算能力和美国基本在一个水平线上，IT基础设施上中美两国的差距比经济差距更小。从计算能力的规模和效率来讲，如物联网、人工智能等新兴应用，实际是帮助国家快速扩展计算能力的加速器。

张东对第一财经记者称，计算力的高速发展从应用层面主要面向产生智慧的各种核心技术，但其实际支撑还是底层关键技术——芯片级、整机级、AI算法、AI模型等。另外从技术层面来讲，体系结构、软硬件一体化的方向在技术方面也逐渐被看好。

针对行业发展现状，张东表示，过去曾有一段时间产业资本对核心技术布局略有短视，资本投入的重点主要落在快钱上，后来随着国家的重视、业务规模的扩大，企业逐渐投入细分方向与专用技术。

近些年国内资本市场对科技服务类公司给予非常大支持力度，虎博搜索数据显示，2018年至2020年连续三年，企业服务一直是融资笔数最多的赛道。其中2020年企业服务赛道共完成621笔融资，已披露总金额达632亿元。

企业软件与流程科技一直是GGV重点关注的领域，GGV管理合伙人李宏玮将企业软件流程科技相关领域简单地分为两类——从技术层面上是云、SaaS和安全，即从产品化到给中小型企业的流程管理；第二类是DPA（Digital Process Automation，数字自动化），涉及利用低代码、无代码等新技术实现管理流程自动化与数据化。这些并不是新领域，但每隔3-5年会出现一些新的调整，李宏玮认为当美国、中国和东南亚进入到以企业为中心的时代后，技术自动化软件、算法和方案都将被提升到首位，而HR、CRM、OPR、低代码、无代码软件将是成为企业软件与流程科技发展的关键词。

“人工智能和云服务正在驱动软件的发展，很多行业企业的转型正在发生。下一代公司将拥有全球市场，他们从云迁移当中获益良多，发展速度也将更快。”在GGV纪源资本管理合伙人符绩勋称。