长期保留存款基准利率 至少能发挥两方面重要作用

择远

2021年2月4日，中国人民银行召开加强存款管理工作电视电话会议。会议强调，存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”，要长期保留。

类似的表述，央行在不同的场合多次提过。比如，央行货币政策司司长孙国峰就多次表态称，存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”，对于维护存款市场的正常秩序，防止非理性竞争发挥着重要作用，因此要长期保留。

存款利率定价具有较强的外部性，存款市场竞争秩序事关广大人民群众的切身利益。近年来，中国人民银行指导市场利率定价自律机制加强存款管理，规范存款创新产品，维护存款市场竞争秩序，取得了积极成效。此次央行再次重申存款基准利率要长期保留，笔者认为至少会有两方面的作用。

首先，有助于维护存款市场竞争秩序，守护好广大人民群众的“钱袋子”。

根据央行此前公布的2020年金融统计数据报告，2020年全年人民币存款增加19.65万亿元，同比多增4.28万亿元。其中，住户存款增加11.3万亿元，非金融企业存款增加6.57万亿元，财政性存款增加3931亿元，非银行业金融机构存款增加1.06万亿元。

面对超过11万亿元的住户存款，如何保证广大人民群众的收益？就要保持存款基准利率的稳定，让大家的财产性收入得到保证。

我们一直在强调要“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。同时，我们看到，为扩内需，一系列的促消费举措相继推出。如何让消费者能消费、愿消费、敢消费？其中一个重要的方面，是要加大促进广大人民群众增收的力度，稳步提高大家的消费意愿和能力。存款基准利率保持稳定，无疑给人民群众提供了明确的预期，稳定了大家对此的收入预期。

其次，有助于防范金融风险和畅通货币政策传导机制。

防风险是金融业的永恒主题。日前召开的2021年中国人民银行工作会议提出，持续防范化解金融风险。加强风险排查，做好风险应对。完善存款保险制度建设和机构设置。

对于央行“存款基准利率要长期保留”的表态，笔者认为是基于防范金融风险的重要考虑。如果银行不回归服务当地的本源，以各种方式开办异地存款，或者推出各种不规范的存款创新产品，势必会加大风险。这对广大人民群众、对银行自身、对金融业都是不利的。

同时，存款基准利率的稳定，也有助于银行成本端的稳定，进而加强政策利率对贷款利率的影响，使“货币市场利率-LPR-企业贷款利率”的传导过程更为顺畅有效。

守住风险底线，是一切金融工作的前提，是金融服务实体经济的根本保障。应该说，近年来，在防范化解风险方面，通过坚持不懈的努力，金融风险攻坚战取得了重要阶段性成果。但是，未来仍需继续努力，为防范化解金融风险提供更加持久稳固的保障。这就需要把风险估计得更全面，把措施准备得更充分，让守住不发生系统性金融风险的底线更有底气。