粤开证券：春节前关注业绩超预期、顺周期、就地过年三条主线

本报记者 周尚伃

临近春节，A股又该如何布局？

2月3日，粤开证券研究院高级策略分析师李兴表示，临近春节，量能持续在9000亿元附近，部分投资者出于避险考虑可能会兑现收益，降低仓位，选择持币过年，今日猪肉、水产、休闲服务等春节受益板块表现较好。

资金面延续紧平衡，节前股市或将延续波动和板块轮动。

2月3日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，今日1800亿元逆回购到期，净回笼800亿元，释放出“资金面紧平衡”的态度，估值较高的板块或有所承压。短期来看，节前警惕高估值科技板块的风险，长期来看新能源、军工等板块的业绩增长确定性较强，需要业绩消化估值压力。

配置方面，李兴表示，春节前关注业绩超预期、顺周期、就地过年三条主线：一是，根据业绩预告，医药、食品饮料、半导体、有色、机械行业景气改善显著，关注其中估值和业绩匹配，性价比较高的品种。二是，顺周期行业有望受益于估值及业绩双重催化。基本面来看，一季度由于去年基数较低的原因，经济增速可能出现较为明显的增长。内外需共振，叠加补库存周期，有望带动有色、机械、钢铁、化工等行业盈利持续复苏。三是，“就地过年”相关板块。从生产端来看，受春节影响比较显著的行业主要集中在劳动力密集型行业，包括纺织、电子、采掘等，如果今年“就地过年”全面铺开可能会使得生产端的表现超出往年；从消费端来说，一方面“就地过年”使得人口流动大幅缩减，对于交通运输、餐饮旅游等传统受益于春节旺季的板块可能会造成一定影响；但另一方面，“就地过年”催生线上购物、居家娱乐、在线办公等“宅经济”的发展。

（编辑 李波）