三家上市公司62家企业被申请重整 海航控股预亏超500亿

1月29日晚间，海航集团旗下3家上市公司海航控股（600221）、海航基础（600515）、供销大集（000564）陆续发布公告，宣布旗下多家子公司被债权人申请重整。

这是继1月29日傍晚，海航集团官宣破产重整后，海航系下首批提起破产重整的相关上市公司。

这三家上市公司囊括了海航集团旗下的航空主业、基础设施投资建设、商品流通服务三大业务。被债权人申请破产重整的企业包括海航控股，新华航空，长安航空，山西航空，祥鹏航空，福州航空，乌鲁木齐航空，北部湾航空，科航投资，海航技术，以及海航资本，海航实业，供销大集旗下多家子公司共计62家。

据记者了解，这60多家公司的债务，相当于海航集团总体债务的60%左右，如果这些公司的债务问题得到解决，海航集团的整体债务风险就化解了一大半。

三家上市公司发布的公告还显示，此次提起申请破产重组的3家上市公司均通过自查，发现公司存在股东及关联方非经营性资金占用、未披露担保、需关注的资产，并且数额巨大。对于这些问题，公司及相关方提出了解决方案，尚需各方确认。

在发布被申请重整公告的同时，海航控股还发布了2020年的业绩预告，预计2020年全年亏损580亿元到650亿元（归股净利润），而2019年则为盈利5.43亿元。

海航控股表示，其2020年经营性利润亏损约165亿元，但因海航集团等公司重要关联方被债权人申请重整，导致公司所持关联方的股权投资、应收关联方款项、金融资产及飞机资产等预计可能出现损失。基于审慎原则，公司计提对关联方担保合同损失，并对所持关联方的股权投资、应收关联方款项、金融资产及飞机资产等计提减值损失合计约460.0亿元。

虽然被申请重整，但根据海南航空连夜发布的公告称，各项生产经营平稳正常，旅客购买的产品，享有的会员，积分等各项权益不受影响。

海航基础则预计，2020年年归属于上市公司股东的净利润为亏损59亿元到80亿元，亏损原因除了受新冠疫情影响，营业收入下降 ，也包括因公司控股股东及其一致行动人、间接控股股东被债权人申请重整，导致公司所持关联方相关资产及关联担保可能出现损失，基于审慎性原则，增加了关联方资产减值和关联担保预计负债预计损失的计提额度。

知情人士对记者透露，法院接受上述几家上市企业的重整申请后，重整路径也会与海航集团的破产重整路径相似，通过债务转移，减免，引进战略投资者等方式，化解债务问题。海航集团风险化解方案的目标是，体系内的上市公司继续维系上市资格，通过破产重整的方式消除对资本市场的潜在重大震荡，全体中小股东的利益得到保护，未来获得更有价值的回报；全体债权人的债权得到妥善安排，避免债务风险传导、蔓延，有效防范金融风险。

其中，海航控股为主的航空主业，希望在引进战略投资者后，仍保持民营主体地位，也就是说希望引进民营战略投资者进入，并保留海航系旗下包括首都航，天津航，西部航，祥鹏航等在内的多家地方航空公司，以保持海航第四大航空集团的地位，不被国有三大航收购。

在此之前，上述海航系旗下的多家地方航司，都与当地政府签署了重组的框架协议，上述目标的实施也意味着，这些地方航司将不会走被地方政府收购的道路。

北京市金杜律师事务所合伙人刘延岭律师介绍，破产重整是《企业破产法》规定的一项制度，但不等同于破产清算。破产清算的最终目标是将困境企业注销、退出市场，而破产重整的最终目标是通过债务、资产、股权、管理等方面的重组挽救困境企业，给企业机会、让企业重生，实现企业和债权人多方共赢。近年来，如东北特钢、渤钢集团、重庆力帆、青海盐湖等大型企业通过破产重整制度，优化资产结构，引入增量资源，保障债务偿付，稳定生产经营，成功避免企业关门清算，取得了良好的社会效益。

不过，相比于上述几家企业，海航集团的债务规模和风险化解工作要庞大和复杂得多，也意味着风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走。