热门板块巨震 搅局主动权益基金业绩排名战

证券时报记者 李树超

2020年业绩排名马上就要见分晓。公募基金重仓板块大幅震荡，让基金业绩排名战频生变数。目前，暂居主动权益类基金业绩榜第一位的农银汇理工业4.0年内收益率超过150%，有望创下2016年以来年度最佳收益率。

领先基金优势明显

近日，白酒板块“大象起舞”，军工板块大幅飘红，新能源个股先跌后涨，这些公募基金的重仓板块年尾出现大幅波动，今年排名靠前的主动权益类基金也在基金净值高位掉头后再拾升势，业绩排名也发生了一些变化。

Wind数据显示，截至12月29日，赵诣管理的农银汇理工业4.0以155.74%的收益率暂居混合型基金业绩榜首，也是主动权益类基金的第一名。同样由他管理的农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开等3只产品列在第二至第四名，收益率在135%~154%。

另外，工银瑞信中小盘成长、诺德价值优势、诺德周期策略等基金收益率也超过120%，位居混合型基金业绩榜前列。

对比来看，超过150%的收益率非常接近2015年冠军基金易方达新兴成长171.78%的成绩。2016~2019年，主动权益基金冠军的收益率分别为92.1%、56.6%、9.87%和121.69%。

近期股市震荡明显，多只排名靠前的基金在12月29日大跌3%左右，12月30日则再度大涨。

从基金重仓股表现看，宁德时代为农银汇理工业4.0等绩优产品重仓股，12月29日下跌2.77%后，30日大涨10.39%；新泉股份12月30日的涨幅超过6%，赣锋锂业涨近5%。根据第三方基金销售平台估算，12月30日农银汇理工业4.0净值涨幅约为3.45%。

主动股票型基金中，孙迪、郑澄然管理的广发高端制造以127.81%的收益率位居头名；创金合信工业周期精选、汇丰晋信低碳先锋的收益率也超过120%，在主动股票型基金中位居第二、三名。前三名业绩非常接近，冠军基金“花落谁家”仍有悬念。

上述基金的重仓股，截至12月30日收盘，广发高端制造前十大重仓股中有7只涨幅超过2%，创金合信工业周期精选、汇丰晋信低碳先锋则重仓持有宁德时代，汇丰晋信低碳先锋重仓持有的雅化集团、当升科技涨幅也超6%，当前业绩排名都可能再出现变化。

结构性行情突出

更体现专业投资价值

多位投资人士表示，近期白酒、新能源、军工等热门板块出现大幅震荡，主要是因为板块短期涨幅过大，各类投资者对行业的业绩增速和估值水平出现较大分歧，当然也会对重仓这些板块的基金表现产生较大影响。

谈及近期市场板块的表现，北京一位公募绩优基金经理表示，今年白酒、新能源、光伏等板块涨幅较大，市场已出现分歧，板块高位震荡在情理之中。而从景气度看，上述板块的基本面较为确定，不少行业处于订单爆发、业绩向好阶段。但二级市场大幅上涨也让板块估值高企。配置型投资者，希望长期持有靠时间和较高的业绩增速来消化估值；而交易型投资者就希望短期获利了结，再去追求性价比更高的行业。市场两类投资者的投资策略，导致短期市场震荡加剧，呈现出股价波动加大的现象。

上述基金经理认为，当前的市场环境不会对绩优基金的操作产生影响。“每年都会有冠军基金，基金公司多数采取3年期业绩考核制度，基金经理并不会刻意为年底排名而调仓，即便调仓也不一定可以对准风口，能为持有人获得持续回报才是目标。”

北京一位科技基金经理表示不会因几天的涨跌就改变投资方向和策略；他仍然看好新能源、光伏板块的长期配置价值。“十四五规划确定2030年目标非化石能源占比达到20%，对应测算2025年风电、光伏发电量总缺口1.42亿千瓦时，为光伏、风电行业打开成长空间；另外，随着补贴逐渐退出，政策对行业的波动性影响降低，平价上网时代，光伏、风电行业也进入稳定成长期。”

该科技基金经理认为，流动性宽松、国内防疫成功，今年A股快速回暖，另外，中国经济表现出的较强内生动力，资本市场的注册制改革，以及居民资产向权益类市场的转移，推动权益类基金获得大发展，基金投资者也获取了不俗的投资回报。Wind数据显示，截至12月29日，混合型基金平均收益率达到40%左右，收益率翻倍的主动权益类基金超过40只。

“今年权益基金的超额回报体现了专业投资的价值。”上述绩优基金经理说，“今年市场的结构性行情比较适合公募基金这类基本面研究风格的机构投资者，他们更能从市场中挖掘价值。而在市场普涨或普跌状态中，这种风格很难得到充分发挥。”