P2P清零谢幕 新政迭出“堵偏门”也“开正门”

证券时报记者 段久惠

疫情之下，每个行业的光景都非同寻常。面对即将过去的这一年，金融科技行业究竟应该怎样“往事重提”？

回顾2020年，不难发现，金融科技的监管思路越来越清晰，“堵偏门”的同时也“开正门”。只要秉持稳健经营，科技+金融赋能实体经济的未来可期。

互联网贷款业务新规

今年7月，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，填补了银行互联网贷款监管的空白，对自营、助贷和联合贷的模式予以规范，从获客、产品设计、风控、催收等各个环节细化合规发展，为银行与金融科技公司的合作厘清了边界和规范。

该《办法》规定，在互联网贷款业务中，单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元，到期一次性还本的，授信期限不超过一年。

网络小贷高杠杆受限

11月，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》发布，对网络小额贷款业务通过高杠杆率迅速扩张所带来的风险，该征求意见稿明确网络小贷公司的注册资本、杠杆率、贷款金额、联合贷款出资比例、展业范围等，并对业务整改给出3年过渡期。

最受关注的要点之一是，在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。

互联网存款产品遭下架

互联网存款产品是少数中小银行的揽储“利器”，但在监管屡次表态互联网存款存在的问题之后，一些地方监管部门也叫停了辖区内银行的互联网存款业务，互联网平台存款规模明显收缩。

截至目前，已有支付宝、腾讯理财通、天星数科（小米金融）、京东金融、美团金融等金融科技平台纷纷下线互联网存款产品，并将停止新增发行。

4倍LPR利率红线

对于民间借贷而言，2020年最大的变量来自4倍LPR的新规。8月20日，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》正式发布，以LPR4倍为标准，确定民间借贷利率的司法保护上限。按此计算，12月受司法保护的民间借贷利率为15.4%，较之前的24%和36%两档标准均有大幅下降。

去“金服”定“数科”

在监管大环境变化下，今年以来多家头部金融科技公司纷纷去“金服”，更名为“数字科技”，强化科技属性对于金融行业与社会经济发展贡献的核心价值。京东数科早在2018年9月就已将京东金融更名为“京东数科”，开创先河。其后，小米金融也在2019年9月更名为“小米数科”（后更名“天星数科”）。进入下半年，蚂蚁金服、360金融相继更名为“蚂蚁科技集团”、“360数科”。另一方面，ToB的融资服务需求及技术解决方案输出，正日益成为金融科技企业锁定的未来新增长点。

细分头部公司争相IPO

金融科技的发展及资本市场注册制推开的良好外部环境，使得多家金融科技垂直细分领域的头部公司纷纷谋求上市。今年以来，陆金所登陆美股；蚂蚁集团、京东数科、马上消费金融、微众信科、联合资信等均有IPO领域的进展。此外，支付科技领域的银联商务、连连数科也披露了上市冲刺计划。

另一方面，广为关注的是，一度作为全球最大规模融资定价的蚂蚁集团上市在屡屡高歌猛进之际，突然被摁下“暂停键”。最新的消息是，12月26日，金融监管部门约谈蚂蚁集团并提出五条整改意见；12月27日，蚂蚁集团官方公告回应：全力保证业务合规，在整改过程中坚持“不增加消费者成本、不增加金融机构等合作伙伴成本；不降低消费者服务体验、不降低风险防范标准和要求”。

P2P全清零谢幕

11月中旬，有银保监会方面的监管人士在公开演讲中称，全国在运营P2P平台当前完全归零。从2007年6月国内第一家P2P公司拍拍贷（后改名“信也科技”）成立，到2015年行业高峰时5000多家公司运营、年交易规模近3万亿元，，2020年末则最终退出落幕。当前，仍有网贷平台在兑付清退，更多机构则努力完成转型。

蛋壳“破碎”

今年11月，许多年轻的“蛋壳公寓”租客经历了寒冬，因蛋壳公寓背后运营方资金链断裂，其此前通过“高收低租”、“长收短付”等方式火速扩张的一线城市租赁市场遭殃。蛋壳“跑路”，租客与房东矛盾无解。

近两年来，屡屡在教育培训、房屋租赁等领域出现B端企业如培训机构、公寓运营方失信违约跑路，进而牵连到C端用户的消费信贷（如学费分期、租金贷款）的事件，再一次暴露了场景金融的风控失序，以及场景方、金融机构、C端用户风险意识较差的复杂性，亟待市场理性辨知。

监管沙盒试点扩容

行业不断有序出清风险之际，中国版金融科技“监管沙盒”不断铺开。

截至目前，北京市、上海市、重庆市、深圳市、河北雄安新区、杭州市、苏州市、成都市、广州市九市（区）均先后成为“监管沙盒”试点地区，且均已发布金融科技创新监管试点应用名单，共60个创新项目，涉60余家金融机构以及30多家科技公司。

“尝鲜”数字人民币

2020年，数字人民币进入了试点测试阶段。4月初，央行数字货币研究所指出数字人民币将先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。比如，近期在苏州市的试点中，除了工、农、中、建、交、邮储6家银行外，还有京东、美团、滴滴以及华为、OPPO等手机厂商，多方均在其中贡献了各自的力量。

银行系金融科技公司

金融科技子公司方面，央行成立金融科技子公司“中汇金科”。今年还有“农银金科”、“太保金融科技”、“汇丰金融科技服务公司”相继成立；11月27日，交通银行金融科技子公司“交银金科”正式开业。

为业界关注的直销银行方面，时隔三年之后，今年再有两家获批筹建。12月11日，由招商银行、京东数科发起的招商拓扑银行筹建申请获银保监会批复；12月21日，“邮惠万家银行”也获批筹建。