天津松江股份13.5亿债务逾期，近20家金融机构为其融过资

近日，天津松江股份有限公司（下称“松江股份”，600225.SH）发布公告称，松江股份及控股子公司松江集团近期因流动资金紧张，出现债务逾期，逾期本金合计13.5亿元。

第一财经记者发现，将近有20家金融机构或类金融机构为松江股份及其子公司提供融资，还处于存续期内。另一则数据显示，截至今年上半年，松江股份短期债务为56.27亿元，长期债务为11.57亿元。可以预见，未来松江股份的债务依然存在较难偿还的问题，对于债权人金融机构而言，将会存在较大的讨债压力。

“我们正在做资产清收、处置工作，希望通过抵押物来化解此项目的风险。公司正在规划处置的方案，预计近期即将实行。”一家与天津松江股份有债务关系的金融机构相关人士对记者说。

逾期本金或不止13.5亿元

松江股份最新发布的公告显示，公司已经出现债务逾期。第一笔债务逾期的债务人为松江集团，债权人为新时代证券，逾期本金为7.5亿元，该笔业务为松江集团向新时代证券申请的借款，通过天津农商银行河西支行以委托贷款形式发放，松江股份为该笔业务提供连带责任保证担保，松江股份及子公司以其名下芳湖园、盛湖园、东丽湖、华盈大厦等项目相应金额的在建工程、土地及房产提供抵押担保。

第二笔债务逾期的债务人为松江股份，债权人为新华信托，逾期金额为6亿元。松江股份间接控股股东天津市政建设集团为该笔业务提供连带责任担保，全资子公司天津松江恒泰房地产开发以其名下持有的位于天津东疆保税港区贺兰道以北、欧洲路以东恒盛广场的房产提供抵押担保。

“公司及控股子公司可能需支付债务逾期相关违约金、滞纳金和罚息等，从而导致公司财务费用增加。债务逾期事项会加剧公司的资金紧张状况，可能对公司经营管理及信用状况造成不利影响。同时，若未能妥善解决上述债务逾期事宜，公司及控股子公司可能会因此面临诉讼的风险。目前，公司及控股子公司已分别与上述债权人及相关方进行了沟通，将筹措还款资金，力争妥善解决上述逾期债务。”松江股份表示。

松江股份此前已经发生过债务逾期的问题。就在今年10月，松江股份收到天津证监局下发的两份警示函显示，因信息披露违规问题、重大诉讼未及时披露、重大债务逾期未及时披露等问题，松江股份受到警示。

这份警示函提及公司未及时披露的内容是：2016年5月20日，松江股份子公司松江兴业与苏州信托签订信托资金借款合同，借款金额5亿元，期限24个月。截至2018年5月23日借款到期日，松江兴业未偿还2亿元本金，发生逾期。另外，其子公司松江集团于2018年8月27日与天津滨海农商行签订流动资金借款合同，借款金额 4亿元，期限12个月。截至2019年8月26日借款到期日，松江集团偿还本金100万元及部分利息，剩余本金及利息未偿还，发生逾期。上述债务逾期金额均超过松江股份经审计净资产的10%，属于《上市公司信息披露管理办法》规定的情形，但未及时发布临时公告。

公开资料显示，松江股份控股股东为天津滨海发展投资控股，持股比例为29.3%，实际控制人为天津市国资委，持股比例为48.3%。松江股份2020年1-6月实现营业收入4.5亿元，较上年同期增加 7.85%；实现净利润-4.1亿元，归属于上市公司股东的净利润-3.8亿元。截至2020年6月底，总资产为127.8亿元，净资产为3.9亿元，归属上市公司股东的净资产为-0.7亿元。

诉讼与债务到期的双重压力

第一财经记者发现，近期，松江股份及其子公司收到大量诉讼。

例如，12月8日，松江股份称，收到天津市第三中级人民法院送达的江苏南通二建集团有限公司（以下简称“南通二建”）因建设工程施工合同纠纷起诉松江股份及松江股份全资子公司天津松江地产投资有限公司（以下简称“松江地产”）的《民事起诉状》及传票等相关材料。

起因在于，南通二建承建松江地产开发的“东丽湖百合澜庭”项目，因松江地产未能按期支付工程款。当前，南通二建已向天津市第三中级人民法院申请财产保全，冻结松江地产、松江股份的银行存款1.47亿元或查封、扣押其同等价值的财产。

又如在12月1日，松江股份公告称，收到天津市第二中级人民法院送达的河南瑞恒建筑工程有限公司因建设工程施工合同纠纷起诉公司控股子公司天津松江团泊投资发展有限公司的《民事起诉状》及传票等相关材料。原因为未按期支付工程款，尚欠工程款 5132万元。

松江股份面临的不仅是诉讼问题，更大的压力在于向银行与非银金融的借款。第一财经记者通过企业预警通发现，松江股份及其子公司的融资图谱中，还有大量的融资租赁融资、应收账款融资、银行借款融资、股权质押融资以及信托融资。截至今年6月末，松江股份短期债务为56.27亿元，长期债务11.57亿元。

在应收账款融资和银行借款中，多次出现天津农商行和渤海银行的身影。天津农商行为松江股份子公司天津恒泰汇金融资租赁提供的借款多在2016年-2017年之间，期限为5年，到期时间在2021年-2022年之间。另外，天津金城银行、北京银行、交通银行、宁夏银行等多家银行也为松江股份及子公司提供了借款。

在融资租赁融资中，天津恒泰汇金融资租赁为关联公司，即松江股份子公司天津卓朗科技发展有限公司提供多笔融资，到期日期在今年年末以及2021年年初。不过，并未披露利率情况。另外，光大幸福国际租赁、中电通商融资租赁、中建投租赁以及中广核国际融资租赁也为天津卓朗科技发展有限公司提供多笔借款，均未到期。

2017年上半年，融资租赁公司融资环境边际收紧，股东背景较强的租赁公司流动性压力较小，而少数产业类和小型第三方租赁公司由于资产质量下行或股东支持力度减弱导致流动性管理压力凸显。也就是说，在股东变弱的情况下，未来天津恒泰汇金融资租赁业务发展将受到限制。

信托公司也是松江股份资金的重要提供方。北方信托、中融信托、厦门信托等多家信托公司提供了多笔贷款。例如，去年1月份，松江股份向中融信托申请信托贷款，各期贷款总额为8.08亿元，贷款期限两年，公司全资子公司天津松江兴业房地产开发以其名下在建工程提供抵押担保，松江股份以持有的天津松江兴业房地产开发100%的股权提供质押担保。