《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》发布：充换电再受鼓励，资本市场狂欢已久

《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》（以下简称《规划》）终于落地。

11月2日，国务院办公厅发布了《规划》，明确新能源汽车产业发展总体部署及发展愿景，要求提高技术创新能力。

相较于去年12月工信部发布的《征求意见稿》，此次正式文件在充换电、氢燃料、智能汽车、动力电池等方面进行了多个变动。其中变化最大的内容是，“到2025年，我国新能源汽车新车销量占比达到20%左右”。

《每日经济新闻》记者了解到，此前的《征求意见稿》中规定：“到2025年，我国新能源汽车新车销量占比达到25%左右”。针对这一变化，伊维经济研究院研究部总经理吴辉认为：“此前相关政策中对新能源汽车新车销量的目标比重也做了规定，但最终没有达到。从目前国内新能源汽车的发展来看，占比达到20%左右比较合理。”

政策未至，资本市场已经狂欢。11月2日，新能源汽车板块走强，板块内226只个股上涨。截至当日午间收盘，胜蓝股份（300843.SZ）、佰奥智能（300836.SZ）、通合科技（300491.SZ）等多股涨停，阳光电源（300274.SZ）大涨15%，特锐德（300001.SZ）、国电南瑞（600406.SH）等纷纷跟涨。当天午后，动力电池板块发力上涨，鹏辉能源（300438.SZ）、多氟多（002407.SZ）涨幅均超7%。

充换电受捧，智能网联汽车被“冷落”

从此次《规划》的内容来看，氢燃料被重点提及。如，在第三章第一节“深化三纵三横研发布局”部分，新增“氢燃料电池汽车应用支撑技术等瓶颈，提升基础关键技术、先进基础工艺、基础核心零部件、关键基础材料等研发能力”；在第五章“推动产业融合发展”部分，新增“支持有条件的地区开展燃料电池汽车商业化示范运行”。

截至目前，我国已有36个城市公布氢能发展规划与政策，其中包括北京、张家口等17个城市，已有氢能示范项目。另外，据不完全统计，目前全国已建成74座加氢站，在建32座，预计2020年加氢站保有量将超过100座。

除了氢燃料，动力电池回收也被放在重要位置。《规划》新增“建设动力电池高效循环利用体系”，要求加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，支持动力电池梯次产品在储能、备能、充换电等领域创新应用，推动报废动力电池有价元素高效提取。

值得注意的是，与此前的《征求意见稿》相比，智能网联汽车相关内容被删除。如，删除“智能网联汽车新车销量占比达到30%”、“建设支持车路协同的无线通信网络”和“推进智能化道路基础设施建设”等内容。在吴辉看来，目前业内对智能网联汽车的定义还不是很明确，提出销量目标并没有太大意义。

此外，《规划》将《征求意见稿》中的“插电式混合动力（含增程式）乘用车新车平均油耗降至2.0升/百公里”删除。“插电式混合动力强调油耗意义不是很大，电耗才是更应该关心的。”吴辉认为。

同时，记者发现，《规划》已经将“到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里”这一规定提升至发展愿景中。

万联证券认为，从短期看，今年四季度新能源汽车放量确定性强；从中长期看，国家大力推进新能源汽车基础设施的完善，同时出台相关的扶持政策，行业中长期增长趋势保持不变。

政策助力资本狂欢

事实上，在《规划》正式发布之前，新能源汽车板块的资本市场已经掀起了一股狂欢热潮。中汽协数据显示，9月，我国新能源汽车产销分别完成13.6万辆和13.8万辆，分别同比增长48%和67.7%，刷新9月新能源汽车产销量历史纪录。

不仅如此，短短一个月之内，新能源汽车行业频频迎来利好。今年10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》；10月27日，由工业和信息化部装备工业一司指导，中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》正式发布；11月2日，《规划》正式发布。

政策接力，行业回暖，共同推涨了资本市场对新能源汽车板块的热情。具体来看，自10月9日收盘至11月2日收盘，比亚迪（002594.SZ）的股价由120.35元/股攀升至167.98元/股，涨幅为39.58%；动力电池“一哥”宁德时代（300750.SZ）股价由224.87元/股涨至260.14元/股，涨幅为15.68%；同属动力电池板块的国轩高科（002074.SZ）股价由24.56元/股涨至27.04元/股，涨幅为10.1%；充电桩概念股中，佰奥智能（300836.SZ）股价由57.04元/股涨至70.42元/股，涨幅为23.46%；胜蓝股份（300843.SZ）股价由29.82元/股涨至48.46元/股，涨幅为62.5%。

身处美股的蔚来汽车，也同样感受到了资本市场的热情。自美东时间10月9日收盘至美东时间10月30日收盘，蔚来汽车（NIO）股价自21.47美元/股上涨至30.58美元/股，涨幅为42.43%。

申港电新研究认为，当前新能源汽车已走出补贴退坡的阵痛期，同时政策再托底，看好新能源车长期增长趋势，目前政策主旨为推动行业平稳通过“最后100米”，全面进入充分竞争的市场化时代。

申港电新在研报中指出，新能源汽车行业经过多年发展，市场规模不断扩大，在发展过程中已经形成完整的产业链，并且逐步进军海外市场，融入全球电动化浪潮。此外，新能源汽车行业仍在进行产能扩张，在长期发展目标不变的情况下，头尾部企业差距将加大，行业格局正在发生变化，未来新能源汽车行业竞争将会更加激烈。