利率持续下降大额存单依旧“一单难求” 玩法升级可“线上转让”

本报记者 张志伟 见习记者 余俊毅

大额存单作为银行的一项安全稳定、收益较高的存款类产品，一直备受投资者青睐。近期，《证券日报》记者在走访多家银行网点后发现，大额存单的销售情况相当火爆，成了银行理财产品中的“香饽饽”，甚至有不少投资者为此提前预约，拼“手气”抢单。

记者还注意到，有国有大行推出了可转让的大额存单产品，部分中小银行更是尝试在第三方平台上转让。

宝新金融首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示：“相较银行其他理财产品，大额存单更加稳健安全，收益也略高。因此不难理解，原来喜欢买稳健高收益理财产品的客户，现在都转向去抢大额存单了。”

大额存单今年供不应求

《证券日报》记者通过多个途径调查了解到，今年以来大额存单非常抢手，往往是“一单难求”。

“今年以来，抢购大额存单的客户太多了，近半年来都是供不应求状态，用抢购形容一点都不为过。”一家城商行理财经理向《证券日报》记者透露。

一家股份制银行的经理向《证券日报》记者介绍称，“银行发行大额存单，需要向央行报备，然后按计划发行。有不少客户询问过大额存单产品，但我行已很久没有配额了，因此无法满足客户这方面的需求。”

记者还发现，有家公众号平台专门撰文，向投资者传授如何能更成功地抢购到大额存单。大额存单销售火爆的情况由此可见一斑。

记者获悉，目前求购大额存单的渠道并不单一，除了等待发行时抢购外，还可以通过转让方式购得，目前已有银行开始试水大额存单的线上转让业务。

工商银行是近期率先推出可转让大额存单的银行。《证券日报》记者了解到，工商银行此次发行的可转让大额存单为2020年第七期个人大额存单。该产品分为1年期、2年期，年利率分别为2.25%、3.15%，在同期限基准利率基础上上浮50%，起存金额20万元。

部分中小银行更是开始尝试在第三方平台上转让，部分银行甚至可以根据约定为用户匹配符合条件的自然人用户受让。记者在京东金融APP上发现，稠州银行当前发售的部分个人大额存单产品可随时进行线上转让，由京东金融提供线上转让平台。

长期大额存单最抢手

一家城商行的北京地区营业网点经理在接受《证券日报》记者采访时表示，以往比较受欢迎的理财产品是利率较高的结构性存款。随着结构性存款收益率的下调并按市场化浮动以后，大额存单开始变得抢手了。

《证券日报》记者走访北京地区多家银行营业网点后发现，结构性存款市场确有明显降温迹象，部分银行甚至一度停售结构性存款产品。普益标准数据显示，截至今年9月末，银行结构性存款为8.98万亿元，较年初压降1.82万亿元，降幅达16.84%；较4月份时的峰值压降3.16万亿元，降幅达26.07%。

据零售金融监测的数据显示，今年9月份，大额存单共发行421只，环比增加5.78%。其中，3年期大额存单发行量占比为35.87%，环比下降4.08%，处于全年较低水平；1年期以下大额存单发行量占比50.12%，环比增加6.4%。

下半年以来，国有银行长期大额存单发行量更是大幅减少。在9月份新发行的大额存单中，大部分产品期限都在1年以内，2年期和3年期产品分别只有2款，5年期以上产品没有。

一位银行从业人员对记者透露：“不同期限的大额存单产品，受市民欢迎的程度也不一样。在9种期限中，3年期、5年期等长期产品因利率较高，最受用户欢迎。但银行为了控制揽储成本，大都会减少长期大额存单的发行量，这也是造成大额存单供不应求的主要原因之一。”

麻袋研究院高级研究员苏筱芮在接受《证券日报》记者采访时表示，大额存单销售紧俏的原因有两个。一是理财产品向净值化转型后，保本型理财逐步淡出市场。但投资者对低风险的存单类产品的需求仍然较高。大额存单具有存款的“保本”性质，易获低风险投资者青睐。二是资管新规后，理财产品持续整改，一些具有错配特征的“高息”理财产品逐步淡出市场；大额存单利率相对较高，因此更具吸引力。

建行研究院青年研究员曹磊对《证券日报》记者表示：“近期股市横盘波动，投资效益不佳；同时，房住不炒压抑了部分客户投资房产的热情，导致大量储蓄流向风险相对较低、利息收入稳定且相对较高的大额存单。”

大额存单利率持续下降

《证券日报》记者还发现，大额存单的发行利率也在不断下降。近两个月发行的大额存单已经没有利率超过5%以上的了。在之前的5月份，部分农商行发行的大额存单还有利率超过5%的产品。

《证券日报》记者走访的另一家股份制银行营业网点经理介绍称，目前该行大额存单利率普遍下调，去年还有利率达4%的产品，现在同类产品最高利率也就3.48%左右，3年期以上的大额存单已成稀有品了。

记者通过调查梳理后发现，银行现在发行的1年期20万元的大额存单利率基本维持在2.1%至2.25%之间。除个别银行外，2年期与3年期20万大额存单利率基本维持在3%与5%之间。

山东潍坊市地方金融监管局副局长欧永生对《证券日报》记者表示，近期银行主动下调负债端存款利率，主要是为了缓解息差缩窄带来的压力，推动实体经济融资成本下行。银行让利有多种途径和渠道，但最主要的方式是在资产端降低利率，这样一来息差会收窄，因此需要负债端的存款利率及时策应。负债端利率调整要在结构上做文章，尤其是降低结构性存款和大额存单利率，这样银行才能更好地平衡合理让利和防范风险扩散之间的关系。