流拍率超六成 打折现象频现 中小银行股权拍卖难觅“接盘侠”

近日，银行股权拍卖再引关注。

11月10日，开业不足半年的锡商银行将有3.7亿股股份被拍卖。就在今年“十一”假期前，辽阳银行8000万股股份变卖失败，此前该行股权已历经两次流拍。

分析人士称，随着监管层大力度整治、查处、清理违法违规的自然人或法人代持股东，不排除银行股权转让、拍卖等情况未来大量出现。由于市场普遍认为中小银行抗风险能力相对较弱，并且一些银行近年来经营效益不佳，此类拍卖中不乏打折、流拍的现象。

3.7亿股股份遭拍卖

阿里拍卖网信息显示，11月10日，锡商银行将有37笔1000万股股份进行拍卖。每笔起始价为1000万元，评估价为1428万元，标的所有人均为江阴澄星实业集团有限公司（简称“澄星集团”）。

据江苏省无锡市中级人民法院9月28日出具的执行裁定书披露，无锡东弘园林景观工程有限公司与澄星集团协商一致，冻结澄星集团所有的质押给无锡东弘园林景观工程有限公司的锡商银行股权3.7亿股，协商议价为每股1.428元。因澄星集团未自动履行生效法律文书确定的义务，江苏省无锡市中级人民法院裁定，拍卖、变卖澄星集团所有的质押给无锡东弘园林景观工程有限公司的锡商银行3.7亿股股份。

天眼查信息显示，除质押给无锡东弘园林景观工程公司的3.7亿股股份外，今年4月，澄星集团还质押给兴达投资集团锡商银行1.1亿股股份。

锡商银行是我国第十九家获批筹建的民营银行。4月16日，锡商银行开业。不过，其开业以来的盈利情况不容乐观。截至8月31日，锡商银行营业收入为0.38亿元，净利润亏损0.23亿元。

高比例质押、拍卖频现

今年以来，银行股权高比例质押、拍卖频现。中国证券报记者以“银行股权”为关键词在阿里拍卖网上搜索发现，截至10月8日，今年以来银行股权司法拍卖约1700笔，主要涉及农商行和村镇银行等中小银行。

此前，年报也透露出不少中小银行存在大股东股权质押且质押比例偏高问题，部分质押比例甚至接近100%。

以河北银行为例，其前十大股东中有五位股东进行股权质押。2019年年报数据显示，第四大股东、第五大股东、第七大股东、第九大股东和第十大股东质押总数为9.46亿股，占该行总股份数的13.52%，占前十大股东所持股份的20.42%。值得注意的是，第四大股东中城建投资控股有限公司为100%质押。

“中小商业银行的股东以民营企业为主，其所持的商业银行股权作为重要金融资产，是普遍认可的优质质押物。当前正处于调结构、降杠杆、严监管时期，不少民营企业股东面临较大经营和财务压力，企业融资需求迫切，客观上造成民营企业股东股权质押需求。”浙商银行副行长兼董秘刘龙表示。

光大银行金融市场部分析师周茂华预计，随着监管层大力度整治、查处、清理违法违规的自然人或法人代持股东，不排除银行股权转让、拍卖等情况未来大量出现。

部分拍卖无人问津

中小银行股权频遭拍卖，拍卖行情如何？

阿里拍卖网信息显示，今年以来约1700笔银行股权拍卖，但其中六成最终流拍。

以辽阳银行股权拍卖为例，阿里拍卖网信息显示，9月30日辽阳银行部分股权第三次变卖以失败告终。辽阳银行此次被变卖的股份合计8000万股，全部为沈阳煤业（集团）所持有。此前辽阳银行股权已进行过两次拍卖，但均流拍。

业内人士认为，股权流拍往往与自身的资产质量、定价水平以及资本战略等因素有关。市场普遍认为中小银行抗风险能力相对较弱，尤其一些银行近年来经营效益不佳，因此拍卖中时常出现打折、流拍现象。

一位银行业研究员表示，中小银行股权吸引力弱主要有三方面原因：一是在金融去杠杆、同业竞争激烈及监管对坏账认定趋严的背景下，中小银行生存压力陡增，盈利能力减弱，不良贷款风险上升；二是部分机构的资产负债表不够健康及透明，有的存在一大堆非标风险资产隐藏在表外，投资者对此较担忧；三是近年来监管层针对农商行经营地理范围和各类业务比例提出了要求和限制，部分中小银行经营难度增大。