苏州基金成绩单：三年投19只子基金 年内实现苏州全覆盖

2020年，苏州基金成立三年。苏州基金为苏州市创新产业发展引导基金，总规模500亿元，首期规模120亿元，基金出资由招商银行、江苏银行、苏州国发集团以及管理公司共同进行。

21世纪经济报道记者了解到，苏州基金已经完成向20只子基金的投资决策，并已与其中的19只基金的基金管理团队签约；这些子基金在苏州注册的基金总规模超过307亿元，已经累计投资了264个创业项目。

值得注意的是，苏州基金的出资已经带动了子基金、子基金管理团队和子基金投资项目在苏州地区共计约24亿元的投资。

“在整个金融领域里，私募股权投资是和产业结合最紧密的细分行业。”苏州基金董事长林向红在发言中表示，“苏州是中国母基金行业的诞生地，我们希望根植于产业，尤其根植于苏州的产业，以市场化的运营和管理机制与最领先的投资机构合作。”

根据初始设立时的目标，苏州基金将发挥国资的引导作用，运用市场手段，引进社会资本和优秀的基金管理团队投资苏州市新兴产业；进一步推动苏州市金融创新与企业创新、科技创新的有效融合；提升苏州创新发展水平、实现苏州地区经济社会转型发展提供动力。

从产业板块的角度看，苏州基金主要关注四大领域：医疗健康、先进设备制造与物联网、新一代信息技术、消费升级与文化。苏州基金总经理徐挺介绍，截至今年8月底，投资的子基金在前述四大板块的占比分别为39%、25%、22%和14%。

再从行政区划上看，苏州市辖5个市辖区（姑苏区、虎丘区、吴中区、相城区、吴江区）、代管4个县级市（常熟市、张家港市、昆山市、太仓市）、另辖一个县级单位（苏州工业园区）。

徐挺介绍，苏州基金资金的投资项目目前已经实现了其中九个板块的覆盖。加上正在落地中的太仓项目，有望在年内实现苏州各区域板块的全覆盖。

尽管苏州基金管理的资金有一半来自国资，但基金管理团队一直坚持市场化运作。林向红在基金成立时公开表示，希望既使子基金保持以市场化运作的投资策略运营，又能够与苏州产业转型发展相结合。

在年会现场，苏州基金与中国信达签署了战略合作协议。记者了解到，信达将成为苏州基金的新出资方，这也是信达首次为市场化私募股权母基金出资。

“资管新规出台后，私募股权母基金行业陷入募资难困局。这是我们在不同类型资金来源方面尝试的成果。”苏州基金合伙人刘豫莎告诉记者。

从整个股权投资行业发展的角度，持续推进的资本市场改革缩短了PE/VC机构的项目退出周期，这些资本市场的变化正在带来PE/VC行业的变革。

“随着注册制的深入，PE/VC机构在未上市阶段能投的企业和交易数量只有过去的2/3。过去到第五轮投资才是Pre-IPO，现在有的公司融两轮就上市了。”林向红在演讲中展望了股权投资行业的未来发展，他认为PE和VC将走向专业化分工，甚至“PIPE+并购”的模式有望成为股权投资行业的新主流。

他补充表示，在市场变革持续深化的过程中，苏州基金将尝试更多的可能。