公募存优去劣 布局科技核心资产

周一A股科技成长等前期热门板块再受追捧，细分行业中的第三代半导体板块大涨，成为市场焦点。部分公募指出，半导体板块作为科技产业的底层支撑，有望多点开花。另外，5G换机潮有望促进相关公司业绩持续释放，可遵循存优去劣原则布局5G设备商、传输网、云计算等科技核心资产。

科技股业绩有望释放

诺安基金指出，从最新的金融数据来看，国内信用环境维持向好态势。良好的社融恢复状态，将进一步促进实体经济增速的回升，预计四季度经济增速有望回到疫情前水平。随着科创板50ETF基金的募集发行，预计将有一定规模的增量资金进入科创板市场，为其提供支撑。

“今年的市场行情，更倾向于看作是十年科技牛市的预演。”中欧基金投资研究部成长组投资总监周应波表示，去年至今，曾有一批科技股表现较好，只是此前市场对部分公司的判断有些不理性。创业板波动放大是合理的，这有望把过去两年积累的高估值消化掉。

针对科技板块，创金合信科技成长股票基金经理周志敏认为，从产业周期的角度来看，5G、云计算、物联网等行业的持续发展，有望给科技行业带来新一轮成长周期，相关公司的业绩预期也有望逐步实现。

周志敏表示，从中国信息通信研究院最新披露的2020年8月国内手机市场运行分析报告来看，8月国内5G手机出货量在同期手机出货量中占比超过六成。1月至8月，国内市场5G手机累计出货量9367.9万部，占比为46.3%。预计随着5G版iPhone12的发布，5G驱动的换机潮将来临。

“从目前的政策来看，以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性向好，相关公司业绩也较为确定。从建设进度和业绩结算周期推算来看，接下来，相关产业链公司的业绩有望进入释放阶段，板块行情也有望从左侧转入右侧，节奏和幅度都有可能超预期。”周志敏说。

优质公司存长期估值溢价

周应波认为，从经济中长期视角和企业竞争力角度看，市场选出了科技、医药、消费三大赛道，并在一段时间内出现了较为极致的行情演绎。虽然近期市场风格有转向银行、地产等具备估值优势板块的迹象，但长期看，科技相关赛道确定性较强，未来仍应在这里面选股。

周志敏建议，后市可重点布局科技板块中的核心资产，如5G设备商、传输网、云计算等板块；关注信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网中的个股机会（包括车联网、产业互联网、新型硬件等）。同时，周志敏指出，半导体行业作为上述新兴产业的底层支撑，未来有望持续发展，多点开花。

“长期来看，我们主要还是在中国最具备产业优势的领域中投资，目前关注新能源和TMT两大方向。”泓德基金投研总监王克玉指出，经过此前的上涨，这两个板块的估值整体处于较高水平，在这种情况下对具体的投资标的进行筛选，提出了更高的要求：一是考察业务发展的持续性；二是观察具体公司能否引领行业发展，抵御波动和风险的能力是否较强。

招商基金表示，在消费和科技相关板块的投资上，后市可以继续存优去劣。银华基金董事总经理、主动股票投委会副主任兼银华中小盘基金经理李晓星也指出，存优去劣是一个好的策略，未来优质公司会存在长期的估值溢价。李晓星说：“继续看好消费和科技板块。其中，消费方面会看好可选消费和医药，科技方面看好新能源和5G终端及应用。”