覆盖面近四分之一 电子成机构调研密度最高板块

本报记者 赵子强

近期，沪指震荡明显，本周累计下跌2.83%，9月份以来累计下跌3.99%。受大盘影响，电子板块市场表现一般，但机构投资者对电子行业的关注度仍较高。《证券日报》记者根据同花顺数据统计后发现，近1个月时间内，共有582家上市公司接待包括基金、证券公司、阳光私募、保险公司、海外机构等在内的多类机构调研。其中，电子行业共有68家上市公司被机构集中走访，被调研公司家数占行业成份股比例达23.78%，行业占比位居申万一级行业首位。

《证券日报》记者对调研数据进一步统计后发现，在7月11日至8月10日期间，电子行业被机构调研的公司数量只有34家，仅为最近一个月电子行业被机构调研的上市公司家数的一半，反映出机构对该行业的关注度与日俱增。

从参与调研的机构家数来看，最近一个月被机构调研的68家电子行业上市公司中，有12家公司被百家以上机构调研，分别是兆易创新（334家）、歌尔股份（311家）、生益科技（207家）、立讯精密（195家）、澜起科技（194家）、工业富联（175家）、圣邦股份（175家）、锐明技术（151家）、领益智造（142家）、TCL科技（140家）、卓胜微（110家）、东山精密（108家）。

从最近一个月被机构调研的次数来看，有20家电子行业上市公司被机构调研超过2次。其中，被调研次数居前的公司分别有：利亚德（6次）、宏达电子（6次）、海能实业（4次）。

“调研公司家数及参与调研机构数量的增多，意味着机构对电子行业的认可，即使出现短期利空，也不改长期发展趋势。”私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示，调研是决策的前置程序，机构调研数量增多，意味着机构关注度在增加。

“近期机构密集调研电子行业，离不开价值投资的逻辑。”轩铎资管总经理肖默从价值投资角度对机构调研行为进行了解读。肖默认为，价值投资含有时代特性，近年来中国经济发展速度较快，电子行业趋势向好也无可厚非。特别是在国家提出大力发展集成电路及半导体行业的背景下，电子行业会有很大投资机会，值得投资者关注。

对于电子行业未来的投资机会，金田龙盛投资总经理杨丙田向《证券日报》记者表示，从中报数据来看，上半年电子行业上市公司总体营业收入和净利润同比均有不错表现，说明电子行业景气度有所回升。苹果iPhone12新机上市在即，可适当关注相关产业链中具备经营现金流的优质龙头企业；同时，可以关注一些在细分领域具备技术和成本优势的企业。在5G方面，投资者可多关注5G后市场应用领域的发展机会，该领域未来一定会跑出大牛股。

龙赢富泽资产总经理童第轶认为，在5G通讯、服务器、物联网等应用推动下，电子行业的长期成长趋势不改。同时，随着国内电子市场在封测、制造、设备、材料等环节进口替代的推进，本土电子产业链公司将率先受益。

“电子产业符合未来产业升级方向，细分赛道多需求刚性，易跑出高成长股及龙头股。当前的调整是短期因素，一方面源于前期涨幅较多，另一方面叠加外围股市不太稳定。”夏风光认为，“电子行业未来的看点较多。首先，随着5G基建不断成熟，下游5G手机换机预期较好；其次，多应用会带领终端销量提升；再次，LED行业面板等领域在技术进步的驱动下，机会也较多；最后，半导体芯片等领域在自主可控下，也会迎来新的投资机遇。”

在电子行业值得布局的领域有哪些？上海证券认为，经济回暖预期将为智能硬件产业链带来较好投资机会。电子制造线涉及大量设备，可关注与3DAOI设备相关企业的业绩反转。5G商用将提升手机射频芯片单机价值量，结合国产化趋势，建议持续关注手机射频产业。柔性电子电路板产业东移持续推进，建议关注该领域的头部企业。Type-C连接线以及电荷泵快充方案的推广，加速手机快充产业拐点向上，快速充电头制造厂商也值得关注。