乘用车市场持续复苏 行业面临资产重估 关注核心标的丨牛熊眼

据乘联会，8月第四周的日均零售是8.9万辆，同比增长7%，环比7月第四周增长7%。第四周的零售表现较强。今年8月的一至三周的零售达到日均3.7万辆，同比去年8月增长12%，这是很强的表现。8月初的消费环境相对平稳，今年8月前两周厂商休假多，同比零售数据走势平稳也是很好的成绩。第三周的加速回暖进度超预期，说明市场零售平稳向好。

盘面上，汽车板块指数自7月初开始加速上涨，目前位置较5月份涨幅已超过30%，远远领先大市。

东莞证券认为，由于汽车行业的重资产属性，在行业不景气的时候，固定开支较大，行业承压严重。但是，目前已经明显观察到汽车行业产销不断修复，产能利用率提升，汽车行业面临资产重估，建议重视重资产品种。资产重估逻辑理顺，关注核心标的，建议重点关注福耀玻璃、华域汽车、长城汽车、星宇股份、精锻科技、比亚迪等。

方正证券预计，2020年后续月份，汽车销量增速将进入向上通道。更看好自主品牌车企，2019年主要整车企业利润下滑幅度大，2020-2021年汽车行业景气度回升，叠加部分车企新产品周期，整车板块业绩值得期待。重点推荐标的：吉利汽车、长城汽车、长安汽车、广汽集团。

另外，汽车产业技术更新，新能源和汽车电子是汽车产业的核心技术和关键技术重要方向，是我国需要重点发展和攻克的方向。汽车电子相关零部件供应商有可能在产业加速中，实现价量齐升。建议关注：宁波高发（电子换挡器+电子油门踏板+电磁风扇），科博达（车身控制器）、伯特利（EPB+线控制动）、保隆科技（胎压监测龙头+汽车电子传感器+毫米波雷达），拓普集团（智能刹车系统），星宇股份（智能车灯），德赛西威（智能座舱系统）等。