盘前必读丨科创板减持规则出台 中芯国际发行价敲定

因独立日假期，美股上周五休市。对美国新冠感染病例激增的担忧削弱了宏观经济数据带来的乐观情绪，欧股上周五收低。泛欧斯托克600指数收盘下跌2.86点，跌幅0.78%，报365.43点。其中基础资源类股领跌，跌幅1.7%，旅游和休闲类股逆势上涨0.1%。德国DAX指数收盘下跌80.28点，跌幅0.64%，报12528.18点；英国富时100指数收盘下跌83.06点，跌幅1.33%，报6457.30点；法国CAC40指数收盘下跌42.24点，跌幅0.84%，报5007.14点。

财经日历：

09:00 新西兰6月ANZ商品价格指数

09:00 澳大利亚6月TD-MI通胀指数月率

14:00 德国5月季调后制造业订单月率

15:00 西班牙5月未季调工业产出年率

15:30 德国6月Markit建筑业PMI

16:30 欧元区7月Sentix投资者信心指数

17:00 欧元区5月零售销售月率

22:00 美国6月ISM非制造业PMI

►►银保监会向社会公开银行保险机构的38名重大违法违规股东。具体违法违规事实主要包括以下方面：一是违规开展关联交易或谋取不当利益；二是编制或者提供虚假材料；三是关联股东持股超一定比例未经行政许可；四是入股资金来源不符合监管规定；五是单一股东持股超过监管比例限制；六是实际控制人存在涉黑涉恶等违法犯罪行为。

►►中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局制定了《标准化债权类资产认定规则》，自2020年8月3日起施行。《认定规则》充分考虑市场需要，为各类债权类资产提供了明确的标债资产认定路径，提升债券市场的普惠性和包容性。具体看，《认定规则》第一条已明确为标债资产的各类债权类资产，无需进行标债资产认定；《认定规则》发布后新增的其他各类债权类资产，均可按相关程序进行标债资产认定；若通过标债资产认定，资管产品可投资该类标债资产以置换存量的非标资产。

►►证金公司修改《转融通业务保证金管理实施细则(试行)》《转融通业务合同》，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。《保证金细则》相关内容修改为“证券公司的保证金比例超过其保证金比例档次时，可以向本公司申请提取超出部分的保证金。”《合同》相应内容修改为“乙方保证金比例超过其保证金比例档次时，可以向甲方申请提取超出部分的保证金。”

►►科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则发布。细则中指出，科创公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不得在下列期间内启动、实施或者参与询价转让：（一）科创公司定期报告公告前30日内（因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至实际公告前一日）；（二）科创公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；（三）自可能对科创公司股票的交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者在决策过程中，至依法披露后2个交易日内。

►►深交所发布《创业板首次公开发行股票发行与上市指南》。首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，经证监会注册后，可以在注册有效期内自主选择发行时点，启动发行前主承销商需通过保荐业务专区报备发行与承销方案。本所在收到后5个工作日内无异议的，发行人和主承销商可以正式启动发行。启动发行后，主承销商需将发行上市阶段的信息披露文件、发行申请文件、上市申请文件等有关发行上市的材料通过保荐业务专区向本所提交。

►►上交所发布《科创板上市公司证券发行上市审核规则》。对发行条件、上市条件的审核，将重点关注以下事项：上市公司是否符合《证券法》和《科创板再融资办法》规定的发行条件；本次发行的证券是否符合本所相关规则规定的上市条件；保荐人、律师事务所等证券服务机构出具的发行保荐书、上市保荐书、法律意见书等文件中，就本次证券发行上市申请是否符合发行条件、上市条件逐项发表明确意见，且具备充分的理由和依据。

►►7月5日晚间，中芯国际披露上市发行公告，公司发行价敲定为27.46元/股，绿鞋机制行使后，公司预计募集资金总额将达到532.3亿元，发行市值达2029.09亿元。此外，中芯国际还披露了战略配售情况，公司战配阵容颇为“豪华”，共计29家战配对象“护航”，合计获配金额达242.61亿元。根据安排，中芯国际步入A股市场已“箭在弦上”，公司将在7月6日路演，7月7日正式启动申购。

中信证券：低估值板块的补涨并非风格切换，只是短暂的风格再平衡，也是未来风格切换的预演。预计补涨仍将持续1至2周，但涨速将放缓；解禁压力与业绩验证过后，市场将重回均衡状态。3季度后期起，金融和周期才将成为下一轮持续数月的趋势性上涨的主线之一。配置上，在近期的低估值板块补涨行情中，建议适当增配大金融中的房地产，以及景气改善的可选消费板块，包括家电、化妆品、汽车及零部件。

天风证券：估值的极端分化，是低估值板块修复的最大逻辑，而估值一定程度收敛后，低估值的吸引力也自然下降，当前我们更倾向于认为这是一次短平快的风格小漂移，低估值板块核心主线是具备自我强化逻辑的券商。考虑未来一年的景气度趋势，长期看好一个中心（5G&数据中心）和三个基本点（三大渗透率未来有望快速提升的板块：新能源车、无线耳机、信创）。

安信证券：当前环境经济温和复苏，但科技迎来的是强景气，结合当前行业景气，业绩增长预期，中期逻辑与估值等因素，低估值板块短期关注券商、地产、建材、保险等。但仍需注意，本轮经济回升，成长景气更好。在低估值板块完成合理补涨之后，在解禁等担忧趋缓后，我们认为市场会回归到成长主线。近期行业重点关注：券商、地产、建材、保险、新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、医药、通信等。

►►中国5月从巴西进口大豆886万吨，比2019年同期的630万吨增加41%，较今年4月的593.9万吨增加49%。今年6月，巴西植物油工业协会（ABIOVE）的月度报告维持其对2020年收成的预测，即今年巴西大豆年产量达到创纪录的1.245亿吨，巴西或将首次超越美国成为世界上最大的大豆生产国。

►►中国物流与采购联合会5日发布的数据显示，2020年6月份中国大宗商品指数（CBMI）为105.2%，较上月回落0.7个百分点。各分项指数中，供应指数继续上升，销售指数有所回落，库存指数止跌回升。

►►7月3日，北上资金今日净流入131.94亿元。其中，深股通净流入51.53亿元，沪股通净流入80.41亿元。净买入额居前三的是招商银行、紫光国微、平安银行，分别获净买入9.6亿元、7.89亿元、7.59亿元。京东方A净卖出额居首，金额为5.56亿元。

沪深港通资金流向（来源：Wind）

【品大事】

中信证券：中信集团未讨论过任何关于中信证券及中信建投重组合并的方案

中信建投：不存在应披露而未披露的重大信息

光大证券：目前主业未发生变化外部环境无重大变化

汉鼎宇佑：金融资产存在较大金额的公允价值变动风险

工业富联：5.6亿元收购鼎捷软件15.19%股份

天海防务：第二大股东李露被刑事立案 涉嫌合同诈骗

天宝退：董事、副总经理叶华被采取强制措施

神雾环保：因资金紧张 多个重点项目均已停工

*ST金贵：涉嫌信披违法违规 公司及实控人遭证监会立案调查

韦尔股份：参股基金认购中芯国际科创板首发股票

聆达股份：公司实控人将变更为王正育

汇顶科技：参股基金认购中芯国际科创板首发股票

沪硅产业：参股基金认购中芯国际科创板首发股票

中环股份：参股基金认购中芯国际科创板首发股票

赛诺医疗：第二代颅内球囊扩张导管取得医疗器械注册证

【观业绩】

天邦股份：上半年净利润预计为14.8亿元-15.8亿元 同比大幅扭亏

江铃汽车：上半年净利润预增252%

理邦仪器：上半年净利预增465%-480%

昊志机电：上半年净利预增逾4倍

荣之联：上半年净利预降56%-70%

冠昊生物：上半年净利预增190%-210%

柘中股份：上半年净利润预减97%-96%

百润股份：上半年净利预增50%-60%

众信旅游：上半年预计亏损1.5亿-2亿元

利民股份：上半年净利预增45%-55%

利尔化学：上半年净利预增57%-63%

贵州三力：上半年净利润同比预降14.67%-23.75%

【增减持】

上汽集团：拟回购5842万股—1.17亿股

奥美医疗：陈浩华等拟合计减持公司不超8.26%股份

康辰药业：股东GL减持5%股份

海峡环保：瑞力投资拟减持不超4.99%股权

爱迪尔：股东拟减持不超1%股份

集友股份：控股股东、董监高等多名股东披露减持计划

【签大单】

宏达电子：拟投建5G电子元器件生产基地 总投资不少于15亿元

汉缆股份：中标4.2亿元国家电网招标采购合同

风范股份：中标1.92亿元国家电网项目