多晶硅需求转好 四季度有望涨价 两条主线选股丨牛熊眼

周四早盘，多晶硅概念股涨幅领先。截至发稿，通威股份大涨6.49%，有研新材涨5.36%，晶盛机电涨3.06%，锦富技术、隆基股份、盾安环境、协鑫集成均涨逾1%。

光大证券认为，随着下游多晶环节需求的带动，多晶硅、多晶硅片订单转好，叠加多晶产线检修，多晶硅价格有望上扬。内需向好，国内项目加速行业需求恢复；下半年由于产能投放硅片价格下行压力依然较大，低端产能将进一步被出清；目前，硅料、光伏玻璃价格下行空间不大，需求如转好，四季度价格有望迎来反弹。具有成本优势及产品适应力的行业龙头，在价格下跌过程中，销售量基本不会出现问题，反而会通过价格要素，加快市场进一步出清。重点关注：通威股份、阳光电源、福斯特、福莱特、信义光能、隆基股份。

光大证券认为，光伏技术迭代持续，而高效技术的产业化是超额收益的重要来源，目前看，在竞争产品开始价格战的情况下，设备国产化降价的进度有望快于预期。此外，硅片具有半导体概念的标的也有望受益于科技股行情。重点关注：中环股份、迈为股份、山煤国际、捷佳伟创、晶盛机电。

上海证券认为，光伏行业2020年下半年将比上半年好，而光伏行业自身的提效降本，对于高效产能的需求，带来新的设备需求，是光伏设备企业的内生增长动能。无论是大硅片还是 HJT，其背后都是达成光伏行业提效降本的目的，加速行业平价上网。目前部分电池行业的落后产能面临淘汰，带来新增产能，对设备形成新的订单需求；由于未来将以高效产能为主，新技术带来的新设备将高于目前设备的价值量，设备企业将迎来二次成长。