上半年北向资金净流入超1100亿元，科技股等受青睐

今年上半年，北向资金净流入1181.51亿元，其中，沪股通净流入387.55亿元，深股通净流入793.96亿元。其中，6月净流入526.79亿元（沪股通净流入244.24亿元，深股通净流入282.56亿元）。

同时，在近一个月时间里，不少芯片产业链股票获得北向资金重点加仓。数据显示，6月北向资金增持超千万股的依次是巨化股份、中环股份、中国长城、华天科技，这几只股票分别与产业链的高纯试剂、大硅片、GPU、芯片封测有关。北向资金增持股数量居前的还有捷捷微电、万业企业、全志科技、有研新材、大族激光等。

浙商证券表示，A股市场越来越成为一个自由灵活的市场，未来各类风险对冲工具逐步推出，A股市场会吸引全世界的投资者。相关政策扶持将引导更多外资入场，未来几年中国资本市场对外开放的步伐将大幅加快，外资长期流入趋势不改。今年外资主动流入的规模有望达到3000亿元至4000亿元。

巨丰投顾表示，6月北向资金日均流入规模较5月增长超70%，说明看好A股的态度仍未改变。值得注意的是，一般北向资金单日流入规模超过百亿后，大盘在后期往往会伴有震荡、调整出现。考虑到当前仍存一定不确定性，指数虽然上涨，但个股表现出现分化，暂时建议投资者短期暂时保持谨慎，适当控制仓位，但不必过分恐慌，建议可保留部分资金为市场后期企稳低吸作准备。

中信证券认为，A股将在下半年开启中期上行的“小康牛”，政策驱动基本面修复，A股在全球配置吸引力提升，宽松的宏观流动性向股市传导，三大因素将共同驱动A股上行。中信证券预计，三季度后期，A股将开启一段持续数月的趋势性上涨行情，这也是一段健康、稳健、可持续的慢牛行情。对于下半年配置，三季度坚持配置基建、医药和消费；四季度起周期和科技会成为市场主线，可选消费配置价值将提升。

国盛证券表示，下半年，随着资本市场改革加速、增量资金持续入市、经济继续复苏、货币趋势性宽松，继续维持积极乐观。预计第三季度，科技将成市场主线，科创板历史首轮牛市有望展开。未来一年，看好创业板指将突破3000点。