基金投顾试点开闸逾半年 公募业务布局参差不齐

本报记者 王宁

距离去年10月份基金投顾试点开闸已过去了半年时间，截至目前，公募基金对该项业务的布局却不尽相同。

日前，《证券日报》记者从多家公募基金处获悉，基金投顾试点业务已初步崭露头角，尤其是在今年一季度A股行情波动明显的背景下，投顾业务逐渐受到投资者青睐，业务增长也较为明显。与之相对应的是，另有部分公募基金刚开始着手布局，效果尚待时间验证。

多位业内人士告诉《证券日报》记者，由于公募基金对基金投顾试点业务准备情况不一，导致业务在开闸后带来的营收也不会相同，但整体看好该业务未来的发展前景；新业务的发展需要一个过程，相信未来一段时间后，基金投顾业务将会成为公募基金营收的支撑点之一。

一季度业务增长最明显

《证券日报》记者从目前获批的多家公募基金处了解到，客户对于投顾业务的关注与市场行情波动有着重要联系。自去年10月份以来，有公募投顾业务的签约集中在今年一季度，原因在于一季度A股市场行情波动较大，投资者无法做出更好的选择，因此投顾业务便成为了较好的指引。

“今年一季度，公司新增投顾服务签约客户数量较去年年底相比，增长了1倍之多，且在2月份和3月份增长最为明显。”华夏财富基金投顾相关人士告诉《证券日报》记者，与此同时，还有一个特征比较明显，在这些签约的客户中，多数资金量都在100万元以下。

与华夏财富所述相似的还有南方某公募基金。该基金相关人士向《证券日报》记者表示，自去年基金投顾试点业务获批以来，整体表现集中在今年一季度。“公司主要集中在渠道端的布局，初期以toB为侧重点，目前的业务开展表现相对一般。”

据记者了解，在已经开展基金投顾业务过程中，每家公募基金所提供的服务都会有不同的侧重点，且设立的费率和门槛也有所不同。

以华夏财富为例，记者在该公司网站发现，投顾品牌名为“查理智投”，产品底层设计以大数据筛选、利用人工智能技术，结合多年的投顾经验，设立优选、教育、养老等场景。据了解，在正式签约客户前，客户要进行投资相关信息的填写，根据客户的实际情况搭配适合的投顾服务。

南方基金旗下的“司南”投顾品牌，也以量体裁衣为侧重点，提出对客户进行匹配的投顾服务。南方基金相关人士告诉《证券日报》记者，“司南”投顾面向理财人群会根据客户资金长短、风险偏好等因素，为客户搭建合适的理财场景，也会从资产分析、策略匹配、委托交易执行以及持续跟踪服务，来提升客户盈利体验。

在费率收取和门槛设立方面，华夏财富给出的基金投顾服务费率会根据产品类别进行划分，例如货币优享组合费率为0.2%/年，固收优选组合和指数轮动组合费率为0.3%/年，权益优选组合、教育智投系列和养老智投系列费率均为0.5%/年，此外，十大基金组合的申购起点定为500元。

而南方基金则以“买方投顾、不双重收费”为标准，将投顾管理服务费与委托资产规模挂钩，但对于投资公司部分自有产品则免收投顾费，通过电子直销平台交易的自有产品不收取申购费，除了归入基金资产以外的赎回费。

整体来看，公募基金在开展投顾业务时，所采用的策略和主打服务不尽相同，但均为该项业务能够快速发展进行各有侧重的布局。

有公募业务布局尚处初期

据了解，有公募基金对投顾业务的准备和开展早在开闸前就已实施，但也有公募对该项业务的布局处于初期阶段。

另有南方某公募基金相关人士告诉《证券日报》记者，虽然公司此前已获得了业务开展资质，但目前还没有正式开展。“近半年来，一直在与第三方进行沟通，公司可能以toB为侧重点，存量的普通投资者会在业务开展一段时间后，再进行相关推广。”

“基金投顾试点业务的开展，要与公司整体业务布局相结合，每个公司的侧重点有所不同，且优劣势也不一致，因此，对于基金投顾业务的布局会有所不一样。”这位南方某基金公司相关人士表示，但对于该项业务的未来前景都比较期待，因为毕竟发展前景是非常乐观的。

另有业内人士表示，基金投顾试点业务是机构以客户的真实需求为出发点，为客户拟定资产配置方案、构建基金组合的服务。

截至目前，公募基金产品突破6000只，全市场管理规模也超过16万亿元，普通投资者无法从中进行优质的择机或择基，基金投顾采用“买方代理”模式，通过减免认申购费和收取一定的服务费，与客户利益更好的进行绑定，可以预期，未来该项业务的发展空间值得期待。