试点机构积极布局投顾业务 强调“顾重于投”

证券时报记者 刘芬

基金投顾试点落地半年以来，公募基金、独立销售机构、券商、银行纷纷发力布局，目前已有多家试点机构上线了基金投顾业务。多位业内人士表示，基金投顾业务未来发展空间巨大，不过在业务开展初期，要获得投资者认同并不容易。

独立销售机构

积极筹备投顾业务

资料显示，目前已有5家公募、3家独立销售机构、7家券商及3家银行拥有基金投顾试点资格。华夏基金的查理智投、南方基金的司南智投、中欧基金的水滴智投以及蚂蚁基金的“帮你投”已经上线。

去年12月，独立销售机构蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金同批获得投顾试点资格。

蚂蚁基金联合海外机构率先上线了基金投顾业务。今年4月，支付宝和全球最大公募基金公司Vanguard集团合作推出投资顾问服务“帮你投”，其提供的专业投顾服务门槛仅800元，而在国外市场，投顾服务要30万起才能享有。据了解，“帮你投”上线两个月已受到不少国内投资者的关注。

另外，盈米基金也有望上线投顾业务。盈米基金相关人士表示，正在积极准备个人投资者的投顾业务，届时将在旗下服务平台“且慢”上线，该平台一直以来通过区分资金属性，为投资者提供不同投资策略，做好现金流管理。

腾安基金则并不急于上线基金投顾业务。据该公司相关人士透露，腾安基金投顾业务还在准备中，未有确定的上线计划。

未来有望增至5000亿

业内人士对基金投顾业务寄予厚望，希望能借此改善“基金赚钱，基民不赚钱”的现象。

对此，先锋领航投顾CEO张宇认为，投顾可以降低投资行为偏差带来的交易成本，通过组合管理、准确的需求分析，可以为投资者省下1.5%~2%的成本，这个价值要远高于投顾服务的费用。

从美国市场的情况看，截至2018年底，其投资顾问业务管理规模总计19.9万亿美元。始于2012年的在线基金智能投顾市场，每年都在大幅增长。多位机构投顾业务负责人认为，基金投顾未来将占到国内理财市场的半壁江山，预计在未来3年可达到5000亿的市场规模。

尽管被广泛看好，但是各家试点机构依然比较冷静。几家独立销售机构认为，国内基金投顾市场尚处在起步阶段，要获得用户认同不容易。当前的投顾更偏向“投”，而缺少“顾”的内容，基于规模的收费模式也可能加重投资者的负担。

盈米基金认为，一直以来，国内市场对“投顾”的认识存在一个误区，认为优秀的投资策略就是基金投顾的全部。实际上，对于投资者来说，“顾”的能力才是投顾服务的重点。如何以低成本、高效率的服务获得用户信任是财富管理机构最大的挑战。在基金投顾发展的初期，在基金投资短期业绩不出彩的情况下，要获得用户的认同并不容易。

华东某基金业内人士表示，目前基金公司推出的智能投顾产品比较之前有一定的进步，但客户体验并没有太多的提升。未来的业务方向应该是产品投顾化，而不是投顾产品化。过于偏向“投”，而缺少“顾”的内容，容易变为组合销售的概念。他建议可以从两个方面提升机构“顾”的能力。一是在组合构建过程中，更关注客户个性化需求的满足，引入客户评价体系；二是在收费时，采取账户订阅费或者按季度、年度收会员费等固定模式，降低投资者的负担。

对于“顾”的重要性，盈米基金认为，建立用户信任的关键在于陪伴，“且慢”即将上线的基金投顾业务，陪伴客户的全投资周期。