最近一周发行5只 可转债市场在回暖

本报记者 王思文

在沉寂一个多月后，可转债发行市场近期有回暖迹象。

统计数据显示，最近一周内共有5只可转债发行，分别是万青转债、益丰转债、蓝帆转债、福莱转债、火炬转债。在此之前，自4月23日以来的一个多月里，可转债发行市场却出现“零封”现象。东吴证券固收团队分析称，转债市场最近一个月波动较大，近期A股市场结束回调格局，拉动偏股型转债上涨，令转债市场也有回暖迹象。

《证券日报》记者对相关数据梳理后发现，几年以来，A股发行可转债的数量虽然同比有所增加，但累计发行规模却同比下滑54.05%。Wind资讯数据显示，截至6月3日，2020年以来A股发行可转债数量达到71只，合计发行规模为681.98亿元。去年同期，A股发行可转债数量仅为67只，但合计发行规模达到1484.27亿元。

《证券日报》记者发现，今年已有34家券商参与A股可转债项目的发行。其中，中信证券成功发行可转债项目（包括联席项目）最多，达到19个，合计募集资金189.22亿元，遥遥领先其他券商。中金公司位列第二，参与了4个可转债项目，合计承销金额82.23亿元。国泰君安暂列第三，揽入7个可转债项目，合计承销金额74.31亿元。

此外，华泰联合证券、招商证券、海通证券、中信建投证券、光大证券、东兴证券、东亚前海证券今年以来承销可转债的金额在32亿元至63.8亿元之间不等，也入选可转债承销前十行列。

据可查数据显示，此前券商承销可转债的收入在投行业务里占比较低，以至于部分券商并未涉及可转债项目。但随着可转债发行逐渐常态化，有望为券商承销收入带来新的增长点。

事实上，自2017年9月8日证监会发布《证券发行与承销管理办法》后，“全民打新债”一度掀起热潮，不少投资者将投资配置的目光聚集到可转债上。《证券日报》记者发现，自今年4月底开始，可转债发行节奏一度放缓，在度过一个月的打新“空窗期”后，直到5月27日可转债打新才回归正常。

对于6月份可转债的投资机会，光大证券分析认为，权益市场短期以震荡为主，当前可转债估值水平已与历史中位数差异不大，短期继续大幅下行的可能性并不大。光大证券建议，投资可转债，应该以平衡型标的为主，以少量进攻型标的和防御型标的为辅。