调研 | 货币政策直达实体如何提高精准度？1天搬回口罩生产线！

“疫情发生后的除夕晚上，我们连夜从河南省连设备带工人一起搬到北京，仅用了1天时间完成工商注册登记。我们银行帮助企业开户、授信、提供贷款，帮助企业增加生产线，为防疫物资的生产提供了资金保障。”回忆疫情初期驰援一线疫情防控企业紧急发放优惠利率专项贷款的情景，工商银行北京市分行副行长张展这样对记者说。

这是疫情期间，实体经济获得金融支持的一个小案例。今年以来，在提高企业融资的直达性上，人民银行相继出台系列专项货币政策，全力支持疫情防控及企业复产复工，先后推出3000亿元疫情防控专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现专用额度，以及面向中小银行的1万亿元再贷款再贴现额度，共计1.8万亿元低成本资金已经或即将注入实体经济。

近日，央行行长易纲表示，还将加大货币政策创新力度，提高金融支持针对性和精准度。一是延长中小微企业贷款延期还本付息政策；二是加大小微企业信用贷款支持力度；三是改进政府性担保机制，提高政策性融资担保机构放大倍数；四是加大债券市场融资支持；五是大力发展供应链金融。

货币政策直达实体经济，如何确保资金“精准滴灌”？如何提高金融支持的针对性和精准度？近日，在北京市的多家银行向第一财经记者分享了抗疫以来的做法。

名单制管理，确保资金用在刀刃上

第一财经记者从央行北京营管部了解到，营管部在系统内率先建立“审贷分离”的系统化工作机制。借鉴“放管服”改革工作经验，按企业类型和贷款金额实行名单分类审核管理，提出企业获得贷款与防疫所做贡献相匹配的评价标准，从简与从严相结合，确保“好事办好”。

张展介绍，充分用好3000亿元专项再贷款政策，工商银行北京分行主动对接防控重点名单企业，采用梯次化名单制管理，目前，已累计审批防疫相关贷款160亿元，发放96亿元，其中专项优惠贷款80亿元。

“名单是动态的，政府需要甄别客户是否真正将资金用于防疫、物资保障中，所以是梯次化的。工行北京分行把跟疫情所有相关的企业（比如涉及民生保障）做了产业链条分析，对这些客户都给优惠利率贷款。纳入五部委名单的严格按照指导利率，未纳入名单的，工行仍然给予比普通贷款低30至40bp的利率。”张展称。

压实承贷银行责任，再贷款的合规授信极为严格，以确保资金用于疫情防控的相关领域，确保优惠贷款规模与企业实际提供的防疫物资和服务相匹配。

“部分名单内企业来我行申请再贷款，对用途范围不是特别明确，比如软件开发企业、物流企业，能不能用于发放人员工资，怎么确定与抗疫防疫相关，企业心里没底。我们向有关管理部门多次咨询、备案，反复沟通，最终确定了可用范围，既支持了企业，也实现了精准投放。”北京银行有关部门负责人对记者表示，在再贷款投放上，银行严格执行用途合规、逐笔审查、大额报备等要求，最小单笔投放金额18万元，保证再贷款资金用在刀刃上，确保从主动脉到毛细血管都有资金，帮助企业“留住青山”活下来。

但张展强调，在贷前、贷后管理方面，并不会因为疫情放松标准，“过度融资是商业银行一定要防范的”。

低利率让利、融资需求全覆盖

此前，人民银行下发《关于发放专项再贷款支持防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情有关事项的通知》（银发〔2020〕28号），部署专项再贷款支持疫情防控工作。

“收到28号文后仅4个工作日，我行即向卡尤迪生物科技（北京）有限公司发放首笔再贷款500万元，用于病毒检测仪器、检测试剂盒等医用物品生产。”北京银行资产负债部总经理曹卓对记者说。

记者从人民银行北京营管部了解到，专项再贷款有力支持了重要医用物资生产及民生保障，获贷企业类型体现了北京地区的经济结构特征和政策支持重点，以生物医药业为主的高新技术企业、中小微企业获贷家数及金额占比呈“五六七八”特征。即，高新技术企业获贷金额及家数分别约50%和60%；中小微企业获贷金额及家数分别约70%和80%。同时，通过专项再贷款政策，引导辖内商业银行加大优惠信贷投放，带动企业实际融资成本切实下降。

数据显示，4月末，北京市人民币各项存贷款余额同比增长12.3%，金融机构一般贷款加权平均利率降至4.54%，同比下降54个基点。其中，普惠口径小微贷款加权平均利率为5.42%，同比大幅下降115个基点。

为了精准输血企业，银行在落实相关政策时也力求企业有效融资需求的全覆盖。

例如，北京农商银行针对北京地区专项再贷款企业名单中的580户企业，100%全覆盖率对接，先后信贷支持了包括中国医疗器械有限公司（医疗物资供应）、北京建工集团有限责任公司（小汤山医院修缮建设）、北京京客隆商业集团股份有限公司（便民生活保障）等一批疫情防控重点企业。

从北京市的数据来看，截至5月20日，9家全国性银行北京分行和3家地方法人银行已向企业发放优惠利率贷款804笔，金额共计371.8亿元，加权利率2.59%。财政贴息后，企业实际融资利率不足1.3%，低于1.6%的政策要求。

此前，人民银行要求，落实好1万亿元再贷款再贴现政策，资金重点投向涉农、外贸和受疫情影响较重的产业。