一季度券商获IPO承销费27亿元 69家“颗粒无收”

本报记者 王思文

受疫情影响，新股发行情况及券商投行收入情况备受市场关注。在一季度券商投行业务收官之际，《证券日报》记者梳理统计发现，监管层继续坚持推进新股发行常态化，市场共有51家企业成功上市，募资金额合计786.22亿元，为券商首发业务带来26.9亿元收入，环比增长89.76%，同比剔除科创板项目收入后则下滑25.37%。

中金公司以4.44亿元超越中信证券，登顶一季度首发承销与保荐收入榜首，与其他券商拉开距离，占IPO承销收入市场份额的16.5%，头部券商投行实力显著。另有5家券商一季度IPO收入在2亿元至3亿元之间。

值得注意的是，拥有保荐资格牌照的92家券商中，还有69家券商的IPO承销收入“颗粒无收”。

中金公司超越中信证券居首

首发上市情况直接影响着券商首发业务的收入水平。据数据统计，今年一季度券商首发项目中共有51家企业成功上市，为券商年内首发带来26.9亿元收入，其中科创板项目持续券商首发收入带来明显增量，16.32亿元券商首发收入来自24家科创板项目，占比超六成。

就各券商角度而言，中金公司以4.44亿元超越中信证券，登顶一季度首发承销与保荐收入榜首，与其他券商拉开距离。具体来看，中金公司一季度成功承销与保荐8个项目上市，其中科创板项目共计6个，分别为华润微、泽璟制药、华峰测控、百奥泰、优刻得、威胜信息。

中信建投证券位居第二，因承销与保荐京沪高铁、东岳硅材、天箭科技及科创板项目广大特材和紫晶存储获2.92亿元收入。光大证券跻身前三，因承销与保荐5个项目获2.54亿元收入。此外，中信证券、广发证券、国金证券今年一季度首发承销与保荐收入也突破2亿元。

总体来看，今年一季度共有23家券商的首发承销与保荐收入“入袋”，而我国拥有保荐资格“牌照”的券商已达92家，照此来看，今年一季度还有69家券商的首发承销保荐收入“颗粒无收”

对于券商IPO承销收入及全年投行业绩预测，渤海证券非银团队在近期表示：“2020年投行业务放量将为证券行业带来新的利润增长点，在谨慎/中性/乐观假设下，2020年IPO承销保荐收入分别为126.67亿元、133亿元、139.34亿元。投行业务总收入在谨慎/中性/乐观假设下的总收入为628.9亿元、678.04亿元、727.21亿元。”

一季度股权承销业务承压

若对比以往首发收入来看，今年一季度首发收入较去年同期骤增89.76%，多赚了近13亿元。若剔除今年一季度科创板项目收入，券商一季度首发收入则呈下滑趋势，同比下滑25.37%。

不难看出，今年一季度券商投行首发收入或因疫情原因而受到影响。东方金诚国际信用评估曾预测，今年一季度券商投行业务现场走访工作将由于疫情影响而暂缓，证监会也将涉及IPO、再融资、并购重组的一些回复期限要求予以延缓处理，预计投行业务项目进度将受到影响，券商一季度股权承销业务承压。

不过，券商丰足的IPO储备项目有望为今年后三个季度的券商首发收入“添砖加瓦”。

数据显示，目前证监会受理的IPO审核申报企业为406家，其中“已受理”状态的有19家，“已反馈”的有186家，“已预披露更新”有168家，“中止审查”有33家。此外，已在地方证监局信息公布的“辅导备案登记受理”的企业数量达1780家。

中信建投证券的IPO“储备军”最丰富，达34家，此外还有101个项目已完成辅导备案登记受理。其次是中信证券，保荐IPO排队家数达27家，辅导备案登记受理的有114家。招商证券、民生证券排位第三、第四，IPO排队数量分别为25家、20家，辅导备案项目分别为84家、70家。这些IPO排队储备项目有望在2020年后三个季度率先登陆A股，为券商IPO承销收入带来新的增长点。